90亿元 中信产业基金创募资纪录

　　1月28日，中信产业投资基金管理有限公司 （下称中信产业基金）对外宣布，其旗下管理运作的首只产业投资基金——绵阳科技城产业投资基金（下称绵阳基金）结束募集，最终募资规模为90亿元，社保基金投资了20亿元。

　　此规模一举刷新了人民币基金的纪录，而且突破了过

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　　不过，与其同期获批的其余四家产业基金的募资情况现在仍然没有下文，这样的一个现状折射的是国内众多的产业基金募集资金仍然面临着募集资金的难题。

　　90亿基金

　　绵阳基金是由国务院批准设立的第二批5只产业基金试点中第一只募集完成并正式运作的基金。

　　中信产业基金董事长刘乐飞透露，在经过深入沟通和尽职调查后，社保基金投资成为最大的基金投资者，其余的资金主要来源于四类群体：大型金融机构、国有企业、上市公司、其他有实力的知名企业。

　　中信产业基金是中信集团公司和中信证券股份有限公司从事PE基金管理业务的专业子公司，经国家发展和改革委员会批准于2008年6月设立。

　　“我们有30多家LP（出资人）。我们完成此次募集，获得的不仅仅是90亿元的资金，更重要的是我们拥有了30多家合作伙伴。这些机构有国资，也有民资，都是各个领域最优秀的机构，是中国最优秀的LP群体。”中信产业基金总裁吴亦兵称。

　　前期试点的产业基金面临的另一个问题是，出身行政体制内的新事物无法采用市场化的运营机制，尤其是激励机制不到位，导致了基金运营并不顺利。

　　据悉，绵阳基金也摆脱了产业投资基金投资地域的限制，投资重点为成长期、扩张期和成熟期的企业，不会涉及到种子期及起步期的企业。而首批试点基金渤海产业基金在投资地域上的限制也曾备受争议。

　　“目前，我们已经进行了10个投资，合计投资总额已达20多亿元，投资的项目包括消费领域的会稽山、金融服务领域的万得资讯等。所有的项目都有明确的退出机制安排。”刘乐飞称，基金自2008年末首轮募集完毕后，投资工作便已经全面展开，中信产业基金确定的投资领域为金融、消费、原材料和机械制造四个领域。

　　在民营企业与国企投资策略上，刘乐飞透露，绵阳基金将约各投一半，而单个项目的最低投资额为3亿元。

　　募资“冰火两重天”

　　绵阳基金此次募集90亿元，也使得业界对产业基金募集资金进度的关注。而上个月，天津船舶产业基金成立，首期融资额也达到了28.5亿元。

　　清科研究中心最新的统计数据显示，2009年共有105只人民币基金成功募集122.95亿美元（约合839.38亿元人民币），新募基金数和募资金额分别占当年同期募资总量的84.7%和65.4%，人民币基金首次在新募基金资本总量上占据市场主导地位。

　　目前，经国务院批准的10家产业基金以及在发改委备案的22家PE中，迄今能够完成融资的仍然是少数。庞大的资金规模需求是名字中带有“产业基金”字样的PE基金最为头疼的问题，在此前同期获批的产业基金中，募集资金难均是它们面对的主要问题。

　　与绵阳基金同时批出的广东核电、山西能源、上海金融、中新基金4只产业基金，至今尚未完成募集。

　　此前，由于受到募集资金进展的影响，首家以金融产业为投资方向的金浦产业基金近日亦成为业内关注的焦点。

　　去年8月，金浦产业投资基金管理公司正式在上海浦东挂牌，但目前半年时间已过，其募集的基金尚未有最新进展。

　　“目前还是缺乏成熟的LP，产业基金一般规模又很大，个人LP不大可能成为主要的力量，而即便社保基金能够入股，但社保基金投资比例一般不低于20亿，不超过成立的人民币基金总额的30%，这意味着至少还得另外找近50亿资金才行，这也是很难的事情。”一位股权投资基金人士称。