中长期理财可避免加息风险 关注挂钩利率产品

　　随着央行提高央票利率和存款准备金率，近期加息预期强烈。理财师纷纷建议，购买短期理财产品，避免无法分享加息的好处。事实上，并非只有短期理财产品才能规避加息风险，部分中长期产品，也可在产品存续期内分享加息好处。

　　关注挂钩利率市场产品

　　如果说购买理财 产品时要考虑收益能否分享加息好处，那至少应选收益相对稳健的理财产品。然而稳健型理财产品只有短期才能保证流动性高，更容易应对加息。因此多数理财师建议投资者，购买短期理财产品。

　　如果产品预期收益率能随利息而动，就不在乎产品期限长短了。市场中确实有类似产品。如花旗银行日前推出QDII产品——海外澳元浮动票息债券系列。浮动票息债券就是支付变动票息的债券。也就是说，在整个发行期内，债券的票息支付不是固定的，而是根据债券发行时所参考的基准市场利率，如伦敦同业拆借利率LIBOR、澳洲金融市场协会银行券参考利率BBSW的变化而变化，并且逐期改变。一般情况下，当市场利率提高时，债券票息支付也相应提高，反之则降低。目前市场普遍预期澳洲央行已进入加息周期，理论上来讲，央行每次加息，债券市场利率就上一个台阶。

　　另外，北京银行近日发行“本无忧”系列人民币3个月SHIBOR（上海银行间同业拆借利率）挂钩理财产品，也有点类似，该产品收益率与起息日当天的3个月SHIBOR利率挂钩：如果起息日当天3个月SHIBOR利率大于1.00%（不含本数），则客户年化净收益率为1.95%；如果起息日当天3个月SHIBOR利率小于或等于1.00%，则客户年化净收益率为1.80%。说类似是因其只是起息日与SHIBOR挂钩，如果整个理财期，产品收益都和SHIBOR挂钩，那就几乎可规避加息风险了。

　　信贷产品收益随息而动

　　2008年买过信贷类理财产品的投资者，一定不会忘记，随着央行连续降息，不少信贷类产品提前终止，造成实际收益缩水。而时至今日刚好反过来，面临央行随时加息的可能性，信贷类理财产品能否“一扫2008年之郁闷”？记者发现，除了跟利率市场挂钩的产品，部分信贷类产品也能分享央行加息好处。

　　部分目前在售信贷资产类理财产品，已加入“预期收益率将随着央行利率调整而调整”条款，也就是说，一旦央行加息，该款理财产品预期收益水平也会随之提高。如招商银行“金葵花”—招银进宝之信托贷款91号理财计划，期限1年，预期年化收益率4.00%，产品收益率说明中提示：理财计划不保障本金及理财收益，在贷款本息完全如期回收的情况下，理财计划在扣除相关信托费用后，在市场利率不变时，期初年化收益率为4.00%，如果市场利率调整，理财计划收益将按约定的方式，随市场利率调整而调整。也就是说，如果理财期内，央行6个月或1年期贷款利率下调，则对理财产品收益不利，如果贷款利率上调，则对理财产品收益率有利。新闻晨报 (来源：东方网综合)