沪券商佣金战愈演愈烈 证监局再出手严禁恶性竞争

　　市场调整行情下，各券商营业部的佣金战暗流涌动，一些主战区的恶性竞争已经引起了地方监管部门的高度重视。

　　佣金低至万分之二点五

　　一知情人士昨日向《第一财经日报》透露，5月中下旬，上海证监局召集沪上所有券商相关人士开会，并下发相关文件到各营业部，严令杜绝券商用超低佣金吸引客户开户。据悉，这已经是监管部门该月第二次向营业部的“佣金大战”施以监管压力。

　　早在5月的第一周，上海证监局有关部门就曾召集过海通、申万、广发等七家券商相关人士开会，明确提出将打击经纪业务的恶性竞争，严厉禁止营业部阻扰投资者转户等行为。

　　一家券商营业部的客户经理向本报透露，此次会议传达下来的信息是，原则上不允许营业部将佣金定在万分之五以下。“监管部门的意思是，如果一家营业部对客户承诺万分之三或万分之四的佣金，那就必须对所有客户都采用这个标准。”他表示。

　　而据上述客户经理反映，沪上已有个别券商将佣金降至万分之二点五。

　　“如果扣除万分之二左右的交易规费和其他成本，部分券商营业部已经濒临亏损边缘。”一家深圳券商营业部老总向本报表示，由于市场的充分竞争与股民参与热情在调整行情下大大降低，券商为了吸引客户开户不断下调佣金，这肯定是必然的趋势，但最近实在走得太快，实在有必要延缓一下。

　　“这实际上就是一场赌博。”该老总不无担忧地表示，这种“赔本赚吆喝”的现象其实看重的是经纪业务的市场占有率，目前不顾亏损将佣金降到“地板价”赌的是行情在1~2年内反弹，以使交易佣金激增，但如果失算，一批实力不济的中小券商可能会因此倒下，或引发并购潮。

　　警惕交易后调高佣金操作

　　除了上海，深圳、北京等一线城市也是营业部的兵家必争之地，佣金杀得非常厉害。本报记者了解到，为了拉拢客户开户，一些营业部除了降低佣金，还不惜以送笔记本电脑、手机、股票机等为诱惑。

　　据上述知情人士透露，在上海证监局5月召开的会议上，相关监管人士还特别警告不能出现先以低佣金招揽客户开户，后在交易操作中暗自将佣金调高的违规现象。

　　一家营业部的客户经理表示，这种现象确实存在于某些券商内，多发生于行情偏好，交易活跃的牛市，将交易佣金略微调高，往往不会引起客户的注意。

　　据记者了解，也有部分券商通过增加对目标客户群的服务内容，提高服务品质，维持较高的佣金率水平。主要表现在对高端客户的交易通道优先、组织投资者亲赴上市公司考察、定期提供金牌分析师的研发报告等，但目前仍未形成主流趋势。

　　国信证券行业分析师邵子钦表示，佣金率依然运行在下行通道之中，从与大陆客户结构和竞争格局相似的中国台湾经验来看，佣金价格战还将继续。他同时指出，降佣有从增量客户向存量客户蔓延的趋势。

　　“目前新增客户实行的是较低的佣金率，2009年以前开户的存量客户佣金率仍然较高，增量客户的低佣金率将逐渐向存量客户传导。假如有部分券商公示收费标准，则传导速度更快。”邵子钦说。