农行“农”味不浓与其他大行无二致

来源：第一财经日报作者：聂伟柱

2010年06月24日08:04

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　　农行路演期间，针对机构普遍质询的“三农”业务风险大、收益低的问题，农行高层回应：农行是标准意义上的城市银行。

　　成功将“三农”金融业务的概念置换成县域金融之后，农行的“三农”业务已远非简单地给农户、农村放贷。截至去年末，农行农户贷款余额725亿元，占贷款总额不足1.8%，而其“三农”板块（即县域金融业务）的贷款余额则达1.2万亿元。

　　另一方面，凭借服务“三农”的资本，四大行中，农行斩获的政策优惠最多：处置财政部委托的8000多亿元不良贷款，每年可获20亿~30亿元手续费；若财税优惠覆盖全行，每年带来约50亿元税收优惠。粗略估算，此类“政策性”收入每年将超70亿元。

　　标准的城市银行

　　在此前各地路演现场，农行高层曾多次表达了其重点业务在城市、县城的特点。6月21日上海路演现场，农行资产负债管理部总经理张克秋更是直言，称农行是标准意义的城市银行。

　　张克秋所言不虚：农行去年实现税前利润739亿元，其中，“三农”金融业务收入209亿元，城市金融业务收入530亿元。收入占比上看，城市金融业务是“三农”金融业务的两倍还多。

　　“三农”金融业务也并非简单地给农户、农村放贷。按照农行的解释，农行通过位于县域地区的2048个县级支行和22个二级分行营业部，向县域客户提供金融服务，上述业务统称为“三农”金融业务，又称县域金融业务。

　　农行的县域网点覆盖了全国99.5%的县级行政区，其12737个县域机构中，约7200家位于经济较为发达的县级市所在地及县城。在地域分布上，农行也重点布局在长三角、珠三角和环渤海地区，在这三个地区，农行的分支机构数量在大型银行中均居第一。

　　6月19日，在北京举办的推介会上，农行“三农”业务总监周清玉称，农行县域金融业务分两个层次：县城业务和乡镇农村业务，而县城业务占县域金融业务的绝大部分。

　　截至2009年末，农行“三农”金融业务贷款余额约1.2万亿元。其中，公司类贷款余额8310亿元，占比达69.6%，票据贴现571亿元，占比4.8%，个人贷款余额3051亿元，占比25.6%。个贷组成中，个人住房、经营和消费类贷款占了绝大部分。真正的所谓农户贷款余额仅有725亿元，占“三农”板块贷款余额的6.1%。

　　若从这个角度考量，称农行为城市银行并不为过。

　　政策“礼包”每年将超70亿

　　尽管农行将“三农”金融的概念延伸至县域，但依然换来了政策优惠。

　　今年5月，财政部、央行等三部委发文规定：农行8家“三农金融事业部”改革试点一级分行下辖的561个县域支行的涉农贷款，将参照享受农村信用社同等的财税政策：县域支行营业税由5%降到3%；县域支行经营所得按照10%~20%税前扣除。此外，县域支行还可以免缴监管费。

　　农行副行长潘功胜认为，若以8家改革试点行测算，政策叠加累计带来10亿~20亿元的收益，若此政策在全农行实行，对利润的贡献将达50亿元。

　　上述财税政策实施后，本就在县域地区占有优势的农行，将与其他三大行拉开差距。

　　此外，与其他三大行不同，农行股改剥离8000多亿元不良贷款后，财政部将上述不良贷款委托农行处理。农行依据财政部的安排收取代理处置不良资产的手续费。

　　潘功胜在6月19日的推介会上曾向机构投资者介绍，农行每年回收200亿~300亿元的不良资产，按照10%的手续费测算，每年可以带来20亿~30亿元的手续费收入。除此之外，若农行回收的不良资产比率超过双方设定的指标，高出部分农行还可分成。

　　简单测算可知，若财税优惠政策覆盖全农行，农行获得的“政策性”收入每年将超过70亿元，约为农行2009年650亿元净利润的11%。

　　盈利结构、风险特征与大行无异

　　截至去年末，农行最大的单一借款人贷款余额194亿元，占贷款总额比例为0.47%，单一集团借款人贷款余额1030亿元，占贷款总额比例2.5%。

　　前十大单一借款人贷款余额达到989亿元，占贷款总额的2.39%；前十大集团借款人的贷款余额合计约达3272亿元，占贷款总额的7.91%。