上海奇想青晨被否:税务违规粉饰成长的样板

　　折戟原因:2006年纳税使用核定征收方式,不符合核定征收企业所得税规定且未予纠正、募投项目单一

　　上海奇想青晨被否,是一桩沸沸扬扬的事情。

　　著名的“财务反腐”专家夏草曾专门撰写标题为“奇想青晨奇思妙想”的文章,指出其头号问题为通过违规税收处理,粉饰成长性。

　　据汉鼎咨询研究结论,其未过会原因总结为:2006年纳税使用核定征收方式,不符合核定征收企业所得税相关规定且一直未予纠正和募投项目单一。

　　理财周报还从投行界人士了解到,奇想青晨是证监会批判的“税务问题不规范运作”的头号典型项目。

　　理财周报记者试图联系上海奇想青晨以再次确认首发未过会原因,行政部陈小姐说,公司所有高管这周都在外地出差。

　　成长性不足

　　创业板企业最重要的特征就是成长力强,持续的盈利能力最具说服力。上海奇想青晨首发未过会的最大受挫点可能在此。

　　上海奇想青晨申报稿财务数据显示,该公司2007年和2008年的营业收入分别为1.24亿和1.28亿,同比增长3.16%。该公司2009年上半年的营业收入为0.61亿,如果2009全年总的营业收入按翻倍来计算,和2008年不相上下。公司从2006年到2007年营业收入增长67.57%后,从2007年到2009年基本处于一个平稳的状态。

　　2006年上海奇想青晨实现净利润达2050万,2007年同比增长17.2%,2008年同比增长8.24%,增长率下降了52.09%;2009年该公司上半年实现净利润为1471万。

　　创业板对业绩的要求是最近两年营业收入增长率均不低于30%。上海奇想青晨的财务数据曾遭到“财务侦探”夏草的质疑,其实就目前披露的数据来看,3.16%的增长率,已经显示盈利能力不足。该公司除了在2006年到2007年间盈利收入增长幅度较大外,三年间并没有实现大的收入突破。

　　作为国内水性复膜胶生产的龙头企业,上海奇想青晨产销量接近100%,销售不存在问题,但营业利润从2007年开始呈现下滑的趋势。2007和2008年上海奇想青晨的营业利润分别为0.35亿和0.276亿,同比减少21.14%;2009年上半年营业利润仅为0.149亿。而且水性腹膜胶的价格也处下降趋势,更降低了收益。

　　暂挂“应交税金”,财务报表混乱

　　上海奇想青晨2007年所得税费用高达1252万元,占净利润的52.12%。而2008年所得税费用只有463万元,占净利润17.81%。税额相差如此之大,这可以从招股书所披露的2008年非经常性损益上找到答案。

　　2008年上海奇想青晨的非经常性损益小计高达1010万元,扣除所得税费用45万元后,本应为965万元。但该公司的财务报表的非经常性损益净额显示为256万元,缺少的709万元到哪去了？

　　“2007年发行人系以查账征收方式缴纳企业所得税,33％的所得税率计提应交税金和进行纳税申报。”奇想青晨申报稿上如此解释。而709万元的疑惑就存在于该公司纳税方式的变更中。

　　上海奇想青晨在2006年时并不具备《国家税务总局关于印发<核定征收企业所得税暂行办法>的通知》规定的应采取核定征收方式征收企业所得税的情形,它采用的是上海市的地方税收政策核定征收的税收征收方式。因为是上海市地方高新技术企业,上海市地方税务局金山分局同意实际按照15%的税率征收上海奇想青晨2007年度企业所得税。上海地方税收政策与国家法规存在冲突,虽然上海奇想青晨的纳税方式不符合国家规范,不过,据悉上海地方15%的政策优惠涉及金额709万元。对此,汉鼎咨询总裁王叁寿表示:“都靠政府审批,才能确定最后额度。”针对2006年和2007年国家和地方税额差额,上海奇想青晨控股股东出具《承诺函》表示,如果国家要求缴纳所得税差额,由投资公司承担补缴税款的义务,发行人本身不承担补缴责任。

　　上海奇想青晨对这笔差额税款在2007和2008年均不确认,只是暂挂“应交税金”科目并相应调整财务报表。这笔税收实际上是没有缴纳的,上海奇想青晨把2007年的709万的税收优惠计入了2008年的非经常性损益,但在非经常性损益净额中又扣除了。上海奇想青晨纳税方式与当时的国家法律、法规和规范性文件的要求存在不符之处,财务报表的会计处理方法更造成了混乱,降低了它的真实度。

　　募投项目单一,风险较大

　　上海奇想青晨募集资金16174万元用于年产4万吨水性乳液复膜胶产品生产建设项目。“每年账上都有很多现金,2008年达4亿之多。该募投项目于2007年10月已开建,再过四个月就投产,募集资金置换比例太高。”汉鼎咨询认为募集项目单一,风险较大。

　　从2007年到2009年上半年,上海奇想青晨的水性复膜胶的产能维持在1万吨左右,比较稳定。而项目募集资金项目达产后,该公司曾预增产能到4万吨。另外,客户长期形成的对油性复膜胶的使用习惯,难以在短时间内发生较大转变,而培养新客户消费习惯需要一定的时间积累。

　　在募集资金使用上,上海奇想青晨公司曾预计投资10324万元在固定资产及无形资产。以其当时固定资产及无形资产折旧摊销政策,预计本项目建成后年新增折旧及摊销总额为922.48万元。如果募集资金项目不能在短期实现预期收益,固定资产的大量增加很可能会导致该公司利润下滑。