绿鞋护航光大银行登陆A股 首日表现值得期待

　　三年磨一剑，经过28天急行军，光大银行今日终于正式登陆A股市场。从7月22日招股书预披露至明日挂牌，历时28天，创下A股IPO时间最短纪录。

　　光大银行此次发行的初始发行规模为61亿股，发行人授予A股联席保荐人不超过初始发行规模15%的超额配售选择权，若A股“绿鞋

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　　与农行一样，光大银行首日上市将有绿鞋护航，首日表现值得期待。

　　此次光大银行的上市可谓是厚积薄发，2007年，光大集团的改革重组方案获得国务院批复，其中关于光大银行的内容中提到，适时引入战略投资者，择机公开发行上市。2008年6月光大银行首次向证监会报送了A股公开发行上市的申请文件，之后由于市场低迷、IPO暂停等因素，上市进程被迫搁浅。

　　今年上半年，农行启动上市仪式，7月15日登陆A股市场后，仅隔一个星期，光大银行便正式启动上市仪式，经过28天急行军登陆A股市场。

　　根据昨日光大银行《上市公告书》，2010年上半年，光大银行实现净利润68.3亿元，仅上半年利润就超过2009年全年利润76亿元的90%。2010年上半年同比增长接近100%。这个速度超过了已披露业绩的中信银行、民生银行以及华夏银行。本次发行是近三年来继农业银行之后第二家引入战略配售的A股IPO。战略配售从启动到完成仅7天，时间最短。通过战略配售引入30家战略投资者，战略配售30亿股，占绿鞋前发行规模近50%，战略配售户数和比例均为A股最高。

　　此次光大银行发行价3.1元/股，发行估值水平较二级市场上股份制银行2010年平均预测市净率有近10%的折让；与光大在A股市场中最具可比性的中信银行相比，折让水平则达到15%。此前，海通证券佘闵华预测光大银行合理价格区间在2.97元至3.34元。广发证券也分析认为，光大银行上市后合理的价格区间为3.11元-3.20元。

　　因此，分析人士认为，由于预设有“绿鞋”机制，意味着上市后一旦跌破发行价，承销商可买入光大银行股票进行托市，光大银行上市首日“绿鞋”护航无破发之忧，并且由于适度定价，价格合理，上市首日股价表现可期。