互联网巨头的拐点

　　高飞 CBS（哥伦比亚广播公司）ZDNet 中文版总编辑

　　就在腾讯与奇虎爆发“二选一争夺战”的第二天，在香港证券市场，腾讯市值蒸发了106亿港币。但这并非腾讯在资本市场最惊心动魄的时刻，2010年6月，由于马化腾减持股票以及机构投资者的跟风操作，腾讯的股价在7个交易日内暴跌超过15%，市值缩水高达430亿港元。

　　马化腾并非第一次减持股票，腾讯与其他互联网公司的市场争夺战也并非新鲜事。但细节中隐藏着魔鬼，被称为资本市场典范的互联网巨头——腾讯，或许正遭遇微妙的拐点。

　　在中国互联网产业，马化腾和他的产品经理团队在产品的细节把握上一直令人称道。但是在外人看来，腾讯产品创新不足，更多是借鉴现有成熟产品，做二次开发改造，然后利用其QQ的强大推广平台一举获胜。

　　除了产品平台的强大之外，我们正身处的社会，也为类似腾讯这样的扩张模式，提供了两个条件，一是人口红利，二是市场环境。

　　所谓人口红利，通俗一点的说法，就是干活的人多，消费的人多，需要被抚养的人少。因为腾讯有后发优势，在人口红利期，腾讯不愁没有符合其产品定位的活跃用户群体；而市场环境则是目前国内对垄断经营行为的监管刚刚起步，尽管腾讯的IM（即时通讯）已经占据绝对垄断地位，但是没有遇到多严厉的监管挑战。

　　但这些利好正在消失。人口红利可能变成人口负债。根据相关的统计数据，从最近5年31个省区市高考人数来看，各地报考人数在2008年达到顶峰之后，近两年呈下降趋势，2010年是下降最多的一年。其中北京市已经是连续4年下降，是高考人数下降最明显的地区。值得注意的是，学生群体正是腾讯最为核心的消费群体。

　　目标用户群体的绝对数字下降，不仅对于腾讯来说是不可抗力。受此影响，国内网游公司的增长也都不可避免地开始放缓，无一例外。

　　要解决这个问题，唯一方案是开拓新用户群，在这一点上腾讯非常努力，但是长期依赖QQ平台的腾讯，尽管产品线不断扩大，但只要是依托QQ推广而成功的产品，往往还是其原有用户群。

　　所以，我们看到离QQ用户群和功能相近的产品往往很成功，比如腾讯下载工具发展很成功，腾讯媒体播放器很成功，腾讯网页浏览器很成功，腾讯博客也很成功。但是离QQ原有用户和功能特点较远的产品，就相对不那么成功——腾讯电子商务一直不温不火，门户QQ.com虽然拥有强大的PV（页面浏览量）优势，但是广告额却未能撼动新浪。

　　可以这样说，腾讯的一系列成功，源于QQ，但也因此患上了QQ依赖症，以致腾讯一直未能成功拓展至QQ核心用户群之外的广阔天地。这种成功者的诅咒并不鲜见。诺基亚因为沉醉于键盘式直板手机，而未能及时发现电容式触摸屏手机时代的到来；微软因为桌面软件的极大成功，而未能意识到搜索引擎的重要性——成功者总是被自己的成功所蒙蔽。

　　这样的成功者诅咒，并非不可预防。企业在上升周期中，由于企业内部已经形成了惯性和依赖人格，企业内生的创新动力不足。这时应该更多依赖外部创新。通过投资和收购可见效果的外围创新团队和公司，可以为自身储备过冬的“余粮”——甚至可以成立风险投资部门。

　　退一步讲，企业在下降周期中，如果有合适的管理者带队，破釜沉舟之下，也经常会带来划时代的产品，比如任天堂的Wii，挖掘了浅度游戏用户（玩健身/益智游戏为主，不同于以往的动作/冒险游戏为主的深度用户群体）——苹果的音乐播放器与手机，都是这样的产物。

　　垄断的市场上是一个赢家和一群输家，以及没有选择的消费者。竞争的市场上，将有一群赢家和一群输家，以及有很多选择的消费者。

　　有人认为现在的人口红利还有10年，也有人说这一拐点其实在2005年就已经到来。尽管上下误差超过10年，但可以确定的一点是，我们的商业环境处在巨大的社会变革之中。如果不是掌握垄断资源的企业，单纯依靠市场基本面，水涨船高式的增长战略将很快宣告尾声。腾讯只是其中的一个缩影。