60只旗舰基金回报差异大 股基年终排名战白热化

　　编者按：市场上几乎无人不知王亚伟，也甚少人不知华夏大盘。今年投资者又逐渐认识了孙建波和他的华商盛世成长。然而这两只基金不过是众多旗舰基金中的两只而已。其实，60家“老基金”公司都有自己的专属明星，只是这些明星的亮度不一而已。

　　《证券日报》基金周刊特意盘点了60家公司旗下自成立以来，表现最为抢眼的主动偏股型基金，希期投资者能够在漫天星星中，找到自己属意的指路“明星”，照亮的投资之路。

　　距离2010年结束仅剩下5个交易日时间，备受关注的股基年终业绩排名仍然在激烈鏖战中。在主动偏股基金中，华商盛世成长以37.72%的回报率仍然稳坐头名宝座；华夏策略精选则以5个多百分点的差距，暂时屈居其下。同时，王亚伟掌管的另外一只基金——华夏大盘精选以27.1%的回报率，暂时排在第四位，对孙建波形成左右夹击之势。眼下，市场都在拭目以待，王亚伟在今年最后一周里能否扭转乾坤，成功登顶。

　　这不单是两位明星基金经理王亚伟和孙建波之间的战斗，同时更是老牌劲旅华夏和新秀华商两家基金公司的暗中角力，因为二者分别掌管着两家公司旗下的“旗舰基金”。其实，除了华夏和华商以外，其余基金公司都有各自的旗舰基金（只包括开放式主动偏股基金，计算其成立至今总回报率，最好的则被定义为该基金公司旗舰基金），只不过各家明星的亮度却大有不同。

　　星光最为璀璨的当然要数王亚伟掌管的华夏大盘精选，该基金自2004年成立至今总回报已经高达1387.22%，较排名其后的嘉实增长高出763.93%。《证券日报》基金周刊注意到，嘉实增长更早于华夏大盘逾一年时间成立。

　　各家的旗舰基金自成立以来总回报差异巨大。“一哥”华夏旗下明星基金华夏大盘与“小弟”浦银安盛旗下最为得力的浦银安盛精致生活，二者回报率相差1376.72%。当然，与前辈在股市的历练将近6年相比，浦银安盛精致生活刚于2009年6月4日成立，错过了A股上一轮大牛市。

　　这60只旗舰基金今年即将交出的成绩单高下差异很大。表现最好的华商盛世成长与最差的益民红利成长相差超过52个百分点。不过，这60只“明星基金”仍然以4.93%的平均回报率轻微超越了同类基金（今年以前成立的主动偏股基金）1.22个百分点。

　　华夏大盘 嘉实增长

　　兴业趋势投资最夺目

　　华夏旗下的华夏大盘精选当之无愧的是明星中的明星。尽管与同门首只成立的只基金——基金兴华相比，其成立时间相对靠后，但自王亚伟2005年底接手以后，凭借其出色的投资管理能力，华夏大盘精选开始脱颖而出。WIND数据显示，该基金成立于2004年8月11日，截至2010年12月24日，总回报率高达1387.22%，较同门同类的华夏红利精选高出820.48个百分点。其中，王亚伟接管以来，该基金总回报率为1381.54%。华夏红利成立于2005年6月30日，目前由谭琦和郑煜担任共同管理。

　　与此同时，华夏大盘也是目前市场上最贵的基金。根据WIND数据，截至2010年12月24日，其单位净值已经达12.561元，是市场上唯一一只净值在10元以上的基金，而今年9月末最新数据显示，该基金份额为6.32亿份。

　　值得注意的是，华夏大盘精选经受住了牛熊转换的考验，收益始终超越大盘。好买基金网数据显示，在2007年的大牛市中，该基金当年以226.24%的回报率成为当年的业绩状元，超越沪深300指数近65个百分点。

　　同样地，在2008年的熊市中，华夏大盘精选仅缩水34.86%，成为当年同类基金中的抗跌亚军。在2009年的小牛市里，它再次以116.08%的回报率登顶主动偏股基金业绩状元。2010年，华夏大盘精选宝刀未老。今年以来，截至2010年12月24日，其累计回报率为27.1%，位列主动偏股基金第三位，仅次于华商盛世成长和华夏策略精选。

　　与华夏同城、同样也是“老十家”之一的嘉实门下也是明星辈出，但真正无愧于公司旗舰基金称号的却是嘉实增长。作为一只混合型基金，从2003年7月9日成立以来，截至2010年12月24日，其总回报率达623.29%。同时，该基金目前单位净值仅次于华夏大盘精选，为6.374元。截至2010年三季度末，该基金总份额为10.25亿份。

　　目前，邵健独自担任嘉实增长的基金经理。好买基金数据显示，自2004年4月6日邵健上任以来，截至2010年12月24日，嘉实增长总回报率为445.78%。而在邵健之前，嘉实增长一直由刘欣独自掌舵。

　　虽然嘉实增长也成功穿越了A股的牛熊轮回，但它在2007年牛市中的表现并非上乘。根据好买基金数据，2007年，该基金净值增长率为107.39%，跑输沪深300指数54.16%。2008年，该基金回报率为-39.42%，超越沪深300指数26.53个百分点。2009年，嘉实增长单位净值累计增长了60.33%，再次跑输沪深300指数36.38个百分点。而今年以来，该基金收益达到24.89%，居同类117只混合型基金第3位。

　　排在第三位的是兴业全球旗下的兴业趋势投资。该基金成立于2004年5月11日，为兴业全球成立的第二只基金。而自成立以来，截至2010年12月24日，其总回报率达到559.89%。目前，该基金采取了双基金经理，由张光成和王晓明合力管理。值得一提的是，王晓明自其成立之日起便一直作为“掌门人”管理该基金。目前，他也担任兴业全球基金公司投资总监一职。

　　今年以来，兴业趋势投资表现一般。WIND数据显示，年初至12月24日，兴业全球趋势单位净值增长率为-2.57%。在117只混合基金中排名第92位。

　　10大旗舰基金

　　仅大摩资源优选出身“平民”

　　进入总回报率前十名的旗舰基金还包括了富国天益价值、大摩资源优选、泰达宏利成长、银华核心价值优选、景顺长城增长和易方达策略成长、国泰金鹰增长。这些基金除了大摩资源优选来自资产规模较小、今年开始崛起的摩根士丹利华鑫基金公司以外，其余均系出名门。

　　资料显示，富国天益价值、大摩资源优选混合、泰达宏利成长、银华核心价值优选、景顺长城增长、易方达策略成长、上投摩根中国优势分别成立于2004年6月15日、2005年9月27日、2003年4月25日、2005年9月27日和2004年6月25日、2003年12月9日和2002年5月8日。其中，除了泰达宏利成长、上投摩根中国优势以外，其余基金均非同门同类中首只成立的基金。

　　根据WIND数据，上述基金成立以来，截至2010年12月24日，总回报率分别为527.23%、520.8%、509.94%、505.32%、505.24%、494.35%、478.36%。今年以来，截至2010年12月24日，其单位净值分别增长了5.02%、18.02%、21.99%、-1.38%、10.75%、-4.02%、0.21%。

　　“老十家”宝刀未老

　　旗舰基金业绩闪亮

　　“老十家”基金公司中，除了前面提到的华夏、嘉实、富国等四家以外，其余7家公司的旗舰基金也是可圈可点。其中，国泰旗下的国泰金鹰增长以467.18%的总回报率排在第11位。它成立于2002年5月8日。自成立以来，该基金已经多次更换基金经理，目前由张玮一人掌管。自张玮2008年5月17日担任基金经理以来，国泰金鹰增长累计回报率为25.45%。今年以来，该基金单位净值增长为5.75%。

　　华安旗下的华安宝利配置、以及鹏华旗下的鹏华中国50的总回报率分别排在各旗舰基金第13位和14位。二者分别于2004年8月24日和2004年5月12日成立。其中，目前担任华安宝利配置基金经理的是陆从珍。陆从珍刚于今年4月21日接管其帅印。根据好买基金网数据，自其上任以来，截至1月24日，华安宝利配置回报率为8.24%，略高于同类基金同期5.75%的平均收益。

　　鹏华中国50自2007年8月1日以来便由黄鑫掌舵。好买基金网数据显示，黄鑫上任以来，截至目前，该基金总回报率为14.45%，高于同类平均收益7.61个百分点。

　　南方、大成、博时、长盛这四家“老十家”基金公司手下旗舰基金分别是南方高增长、大成价值增长、博时主题行业和长盛成长价值，它们分别成立于2005年7月3日、2001年11月11日、2005年1月6日和2002年9月18日，成立至今总回报率各为335.15%、421.17%、395.94%、328.87%，居全部基金公司旗舰基金第27、17、20、28位。

　　其中，南方高增长成立之初由吕一凡掌管，但自2005年5月31日吕一凡离任之后，谈健强接任至今。数据显示，在谈建强担任南方高增长基金经理以来，其累计回报率为3.57%，略低于同类基金同期平均11.04%的收益。2010年至今，该基金取得10.46%的回报率，在186只普通股票基金中排名第42位。

　　大成价值增长则由何光明掌管。他从2008年1月12日接替杨建华担任该基金的基金经理一职。由于甫一上任便遭遇单边熊市，何光明上任至今，大成价值增长的收益为-15.36%。略高于同类基金同期平均15.79%的收益。今年以来，其回报率为6.07%，在24只平衡混合基金中排名第5位。

　　博时主题行业的基金经理一职目前由邓晓峰担任。自其2007年3月14日上任至今，该基金回报率达87.05%，跑赢同类平均收益27.41个百分点。今年，该基金表现不佳，年初至12月24日单位净值缩水8.3%，在186只普通股票基金中排名第167位。

　　长盛成长价值则采取了双基金经理制，目前由王宁和王雪松共同执掌。其中，王宁上任更早，从2008年3月29日开始，便一直担任其基金经理，王宁则于今年2月5日才开始走马上任。今年以来，截至2010年12月24日，该基金回报率为14.99%。

　　8只新秀回报低于100%

　　浦银安盛精致生活垫底

　　与上面提到的星星熠熠的基金相比，部分中小基金公司的旗舰基金由于生不逢时，星光较为暗淡。WIND数据显示，60家基金公司中，其中有52家的旗舰基金，自成立以来总回报超过100%，仅有8家公司的“明星基金”成立以来总回报率低于100%。

　　这些回报率较低的基金包括农银汇理行业成长、信达澳银精华、益民红利成长、中欧新蓝筹、诺德主题灵活配置、金元比联成长动力、民生加银品牌蓝筹和浦银安盛精致生活。上述基金分别成立于2008年8月4日、2008年7月30日、2006年11月21日、2008年7月25日、2008年11月5日、2008年9月3日、20009年3月27日、2009年6月4日。成立以来截至2010年12月24日，回报率各为96.21%、72.2%、69.41%、57.45^%、32.99%、26.72%、14.97%、10.5%。

　　有趣的是，这8只基金中，除了农银汇理行业成长、益民红利成长、民生加银品牌蓝等3只以外，其余均不是同门同类中成立最早的基金。

　　袖珍旗舰基金

　　资产不到1亿元

　　从规模来看，这60只旗舰基金资产管理规模差异甚远。根据WIND数据统计，其中规模最大的是诺安股票，以三季度末份额和12月24日单位净值估算，该基金目前规模接近200亿元。诺安股票成立于2005年12月19日，至今总回报为309.79%。

　　另外还有8只旗舰基金规模超越百亿元，它们是银华核心价值优选、兴业趋势投资、融通新蓝筹、中邮核心优选、博时主题行业、大成价值增长和富国天益价值，初步估算其最新规模分别为189.52亿元、181.21亿元、151.73亿元、131.75亿元、126.62亿元、123.77亿元和106.78亿元。

　　同时，也有部分规模在10亿元以下的基金，最低的中欧新蓝筹甚至低于1亿元。这些基金包括万家公用事业、民生加银品牌蓝筹、宝盈鸿利收益、长城久恒、浦银安盛精致生活、金元比联成长动力、天治品质优选、信达澳银精华、诺德主题灵活配置、中欧新蓝筹等。估算结果显示，上述基金最新规模为9.07亿元、5.84亿元、5.29亿元、2.45亿元、2.14亿元、1.69亿元、1.51亿元、1.18亿元、1.04亿元和0.97亿元。

　　今年业绩好坏参半

　　华商盛世、华夏大盘领先

　　这些旗舰基金们今年业绩表现好坏参半。《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计，60只基金中，有40只年初至今回报为正数，占总数比例不到七成。其中，15只今年回报率超过10%，占比25%。

　　今年回报率靠前的旗舰基金包括了华商盛世成长、华夏大盘精选、嘉实增长、泰达宏利成长、金鹰中小盘精选、大摩资源优选混合、农银汇理行业成长、天治品质优选、中海优质成长、东吴嘉禾优势等，年初至12月24日单位净值增长率32.72%、27.1%、24.89%、21.99%、18.34%、18.02%、17.11%、16.53%、16.42%、15.01%。

　　相反，有8只旗舰基金今年单位净值缩水超过5%。

　　值得庆幸的是，这60只旗舰基金中，投资者目前能买到其中的多数。资料显示，除了中邮核心优选、华商盛世成长、华夏大盘精选暂停申购，嘉实增长、金元比联成长动力暂停大额申购以外，其余基金均处于开放申购状态。

　　旗舰基金看2010年投资

　　结构性机会居多

　　展望2010年市场，王晓明认为，明年A股市场受结构原因以及流动性制约，大盘很有可能仍然以震荡为主，结构性机会居多，指数能否有较好表现，取决于通胀在明年的演绎以及周期股是否有表现的机会。他认为，明年依然要投资确定性增长的公司，如医药、食品饮料、商贸、装备制造。此外，新兴制造业由于符合市场追逐高成长的主题，存在一定的投资机会，周期性股票也不乏投资机会，但时点较难把握。其中，可以关注银行、地产、水泥等行业。

　　邵健则表示，“十二五”规划的启动将给中国的经济发展带来新的增长动力，未来A股市场可能涌现四大主题性投资机遇，分别为城镇化、消费转型和升级、战略新兴产业，及人口趋势、资源短缺、环境压制等。