广钢置换广日资产变身电梯商

　　广钢股份旗下钢铁资产将重回广钢集团 王亚伟已“潜伏”近三年


　　一直为业界议论纷纷的广钢重组方案终于“露出真容”。

　　停牌近两个月的广州钢铁股份有限公司（600894.SH，广钢股份）昨晚发布重组预案称，广钢股份将通过资产置换及非公开发行等过程置出原有的钢铁制 造相关业务，然后注入包括广州市属国资企业广州广日集团有限公司（下称“广日集团”）等持有的广州广日股份有限公司（下称“广日股份”）资产，使之主营业务变为以电梯整机制造、电梯零部件生产以及电梯物流服务为核心的电梯制造相关业务。

　　通过此次重组，广州市属国资企业广州广日集团将借壳广钢股份实现上市，前者持有后者60.13%的股份；而广钢股份原钢铁资产则重回广钢集团旗下。

　　广日借壳上市

　　据广钢股份公布的重组预案，广钢股份以截至2010年12月31日的全部资产及负债与广日集团截至2010年12月31日所持广日股份91.91%股份（下称“拟置入资产”）进行置换，差额部分现金补足。

　　此外，广钢股份分别向广州维亚通用实业有限公司、广州花都通用集团有限公司、广州市南头科技有限公司非公开发行不超过3000万股股份（价格为7.14元/股）购买该等公司合计持有的广日股份8.09%股份。

　　而在广日股份与广钢股份目前的钢铁资产进行置换后，广日集团将受让广钢集团所持广钢股份的股权，支付对价合计29.3亿元，广日集团拟以上述拟置出资产进行支付，差额部分现金补足，这也意味着，广钢股份原钢铁资产重回广钢集团旗下。

　　简单说就是，经过此次重组，广日股份的100%股份将被置入广钢股份；而广钢股份原钢铁资产则重回广钢集团旗下。

　　可查资料显示，广日股份旗下广日电梯是华南地区最大的电扶梯设备供应商之一，此外，广日股份还持有日立电梯（中国）有限公司30%权益。广州市政府一直希望广日股份上市。

　　广钢土地“估值合理”

　　此次重组方案中最受关注的角色显然还是黯然“退场”的广钢。

　　对此，广钢股份一位高层昨晚对早报记者称，广钢股份在发布停牌公告后立即做重组方案，直到昨日公布；“我们希望早点主动关停主业，主动去重组，避免生存不下去再重组。”

　　根据广州市政府2008年发布的《关于推进市区产业“退二进三”工作的意见》，位于环城高速公路范围内影响环保类企业应限期搬迁。而即便不考虑搬迁因素，根据公开的财务数据，广钢股份2010年前三季度净利润仅为1840.72万元。

　　2010年11月9日，广钢股份发布停牌公告称，该公司接到控股股东广州钢铁企业集团有限公司通知，其在广东省、广州市政府的协调指导下，正在筹划与公司相关的重大事项。

　　值得关注的是，此前有不少市场人士表示，之所以在近期投资广钢，是因为考虑到该公司搬迁后所留下来的138万平方米产区土地。此地皮广钢股份于1996年买下，现账面成本为4843万元，仅为35元/平方米，如若转换为商业用地，升值潜力有300亿之巨。而根据昨晚公告，广钢股份置出资产估值不过21.49亿元。

　　对此，前述高层人士解释说，根据广州市政府“退二进三”的文件，列入搬迁企业名单的广钢股份土地会纳入政府储备用地，政府根据企业原工业用地重置成本、机器设备搬迁、停业损失及职工安置等费用经过评估后进行补偿。

　　“目前这块土地性质仍是工业用地。”上述高层对早报记者表示。

　　王亚伟“押中”

　　值得关注的是，明星基金经理王亚伟三年来对广钢股份可谓“不离不弃”。根据广钢股份2010年三季报显示，华夏大盘和华夏策略仍合计持有该股1766.2万股。

　　根据昨晚公告，2008年、2009年及2010年1-9月份，广日股份分别实现营业收入为14.26亿元、14.56亿元及13.15亿元；同期实现净利润为1.35亿元、1.97亿元及1.78亿元。假设广钢股份向广日股份定向增发3000万股，则重组后广钢股份前三季度每股收益可达0.10元，远高于目前的0.014元。

　　不过，目前广钢股份停牌前收于7.78元/股，很大程度上涵盖重组预期。