四道紧箍咒严防佣金大战

　　券商佣金管理新规出台之后，佣金大战仍未停止，日前证监会亲自发函至各券商———

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　　证券业协会出台券商佣金管理新规之后，佣金大战仍未停止，且呈越战越勇态势。

　　本月初，本报以“佣金战犹酣，新规成空文”为题，对券商佣金战做了调查性报道，

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• 中信证券

　　日前，有权威媒体报道，证监会已亲自发函，为此轮佣金大战的“始作俑者”——新营业部套上了四道“紧箍咒”。

　　18日，《证券时报》报道，证监会已向各券商发出《关于新设证券营业部强化客户服务能力和科学制定证券交易佣金政策有关问题的复函》，明确表示，要强化对各家券商新设营业部客户服务能力和科学制定佣金的监管。

　　尽管中信证券、大同证券、华安证券等相关人士均向记者表示暂未收到该函，但他们同时也强调，措施对制止佣金大战力度较大。

　　今年1月1日起，佣金率管理新规开始实施，这标志着经纪业务正式步入全成本佣金核算时代。

　　目前，多个地区证券业协会已相继出台最低佣金率标准，严格限制证券公司利用佣金价格战揽客。但新规出台后，对阻止行业佣金率下滑似乎收效甚微。

　　佣金战有令不止的主要原因，在于去年对新设营业部的放开。新营业部为招揽客户大打“价格战”，而一些老营业部为防止被“挖墙脚”只能被动应战。

　　记者注意到，监管层这次发函对象针对新设营业部，从券商提交设立营业部申请时开始便被要求重点说明佣金情况。

　　比如，新设营业部的证券交易佣金政策及具体标准和制定依据，并要具体说明拓展客户的最低佣金水平，以及拟开展业务时如何落实“同类客户同等收费”、“同等服务同等收费”等行业自律的规范要求。

　　为防止个别人“钻空子”，《复函》规定，新设营业部最低佣金收取标准一经报备，开业后必须严格执行；在达到既定盈利水平并按规定履行佣金政策变动报备程序前，不得更改。

　　为了能让“紧箍咒”发挥最大效力，防止某些券商打“擦边球”，处罚方面也更加严厉。

　　《复函》指出，新设营业部开业后，证券公司应加强合规核查，如出现以低于报备的最低佣金水平招揽客户，必须整改并及时报告监管部门，主动申请暂停新开户3个月。

　　如有违规情况，监管部门将严肃查处，采取责令暂停新开户等监管措施，并在券商分类评价中予以扣分。而券商自查自纠、主动报告的，在证券公司分类评价中不予扣分。

　　对此，一业内人士表示，相关规定对新设营业部有很大压力，因为“低佣金”是新营业部快速打开局面的一个重要手段。

　　不过，该人士也强调，尽管规定对新设营业部是管住了，但一些中小券商的老营业部在研发平台较弱的情况下，难与实力雄厚的大券商比拼“服务”，因此通常以“低佣金”吸引客户。

　　所以，该规定能否有效改善目前券商间展开的“佣金战”还有待观察。

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　　四道紧箍咒

　　一、不以低于报备的最低佣金水平招揽客户；

　　二、不采取不正当竞争手段；

　　三、不在客户不知情下随意调高证券交易佣金收取标准；

　　四、不向客户承诺证券买卖收益或者赔偿损失。