来源：第一财经日报
作者：章文贡
不出市场预料，已经公布年报的上市银行证明，对银行业来讲，2010又是一个丰收年。
截至目前，包括建设银行、民生银行、华夏银行等上市银行在内，其公布的年报显示，2010年，银行净利润均实现了大幅增加。其中股份制银行增幅超过三成以上：民生银行净利增长45%、兴业银行
在阐述2010年业绩高速增长的原因时，多家上市银行将净息差提升列为净利润增长的重要原因，并且随着政策的趋紧，银行议价能力得到增强，净息差今年仍有可能上升。对于2011年的业绩，银行也普遍持乐观态度。
但硬币的另一面是，与去年相比，今年新增贷款规模将有所下降，与此同时，存准率的提升、“新四大工具”的落地等不确定性因素，又让2011年银行的业绩承受多重压力。
去年净息差普升
已经公布的银行年报显示，2010年，上市银行净息差普遍提升。其中，民生银行净息差提升35个基点至2.94%；建设银行净息差反弹10个基点；华夏银行净息差更是大幅回升36个基点。
“净利息收益率稳步回升，生息资产规模适度增长，推动利息净收入较上年增加396亿元。”建设银行在年报中分析2010年利润高增长时认为，客户存款平均成本率稳步下行、贷款及债券投资等收益率相对较高的资产占比逐步提升等均是导致净息差上升的原因。
民生银行认为，净息差的提升主要原因有两点。其一，由于宏观政策上对信贷总量控制，资金价格上涨，行业净息差水平回升；其二，由于继续执行差异化的定价策略，针对不同客户群体的金融服务需求，综合议价能力不断提高，整体净息差水平提升。
“今年净息差还将保持升势。”一位银行业内人士表示，贷款规模仍然紧张，这使得银行贷款议价能力再次提高。现在与年初相比，贷款定价普遍上浮，有的客户甚至在上浮之后，还拿不到贷款。
此外，为了回收过多流动性，我国已经进入加息通道。建设银行首席财务官曾俭华在该行业绩发布会上也表示，由于部分档次的存贷款利率存在不对称调整，所以年内净息差仍有扩大的空间。
央行最近一次上调银行基准利率显示：活期存款利率上调4个基点，一年期存贷款利率则上调25个基点。在目前情况下，银行活期存款占比达到五成左右，这种不对称的加息，对银行而言，利大于弊。
规模、息差拔河
“目前，银行收入七成左右来源于利息收入。”民生银行行长洪琦在3月28日的业绩发布会上称，经济增速放缓，银行信贷增速也会相应放缓，今年的贷款规模将少于去年。这一变化将对今年的业绩增速产生影响。
建设银行行长张建国在该行业绩发布会上透露，建设银行今年的信贷计划增量在7000亿至7500亿元之间，比去年略有下降。年报显示，该行去年新增贷款规模为8493亿元。
在利息收入为银行主要利润来源的背景下，全年利润主要受净息差及生息资产的影响。新增贷款规模的下降意味着，从增速上来看，今年的生息资产规模增速或将小于去年。
由此，2011年，利息收入部分逐渐形成一种拔河态势：贷款规模与去年相比略有下降，形成负面影响；净息差则随着银行议价能力增强而提升，从而利于利润扩大。
“在准备金率持续上调、贷款增速放缓及票据大幅压缩后，银行派生存款增速放缓，而贷存比要求严格，部分贷存比较高的中小银行依然存在较大的吸存压力。”一位银行业分析师还提醒，这种变化将提高银行的存款成本。
统计显示，2010年，银行业新增贷款7.95万亿元。今年银行业内普遍预计，新增规模将控制在7.5万亿元之内。
不确定因素渐次落地
一位银行业内人士表示，平台贷款继续整理、存准率调整、四大监管新工具将陆续推进，这些因素给银行2011年的业绩带来了一定程度的不确定性。
平台贷款方面，监管层要求，到今年年底，现金流未覆盖、抵质押物不充足的平台贷款，要按照120%比率提取拨备。尽管这一部分的贷款，在整个平台贷款中占比不高，但拨备的提取将直接侵蚀利润。
存准率方面，经过了自2010年以来的9次上调，目前，大型商业银行存款准备金率已经达到了20%的历史高位。在央行年初定调，把控流动性的总基调下，存准率依然存在上调的空间和可能。
中国银行行长李礼辉在业绩发布会上称，如果今年的存款准备金率继续提高，将对净息差产生负面影响。他列举数字称，存款准备金率上调0.5个百分点，对中行利息收入影响大概在1.5亿元，对中行净息差负面影响约为0.1到0.2个百分点。
“新四大工具”方面，该套监管要求预计将于今年推出。根据征求意见稿，拨备方面，银行拨贷比需要达到2.5%；拨备覆盖率要达到150%以上，按孰高原则执行。
“去年末，民生银行拨贷比为1.88%。”民生银行资产负债部总经理张昌林认为，到2016年底，拨贷比逐步达到2.5%的要求。五年时间，平均每年影响10个亿左右。
广发证券最新研究报告认为，2011年预期信贷增量略低于2010年；息差因加息和贷款议价能力提升而提高；不良预期单降，信用成本保持平稳。行业在量稳价升的局面下，盈利保持快速增长，预期在25%左右。
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