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原始股东疯狂出逃增加杀跌动力 创业板继续暴跌

来源:中国经济网
2011年05月28日10:52

  本周创业板表现惨烈,创业板指数连续探底。截至5月27日收盘,创业板指数收于822.94点,盘中还创下最低的819.87点,一周跌幅高达6%,超过上证综指周跌幅。有48只创业板股票跌幅超过10%,占比超过两成。

  创业板继续暴跌

  本周主板、中小板、创业板皆连续下跌,创业

板虽然周二出现反弹,但反弹力量弱小,随后又连续杀跌。WIND统计显示,本周共有211只创业板股票以下跌报收,占比95.48%;另有两只个股平盘,上涨的创业板股票只有8只。

  赛为智能本周跌幅最大,跌幅为19.6%;宝利沥青本周跌去了17.89%;长海股份一周累计跌幅高达15.19%。创业板合计有6只个股周跌幅超过15%。此外,还有42只个股周跌幅介于10%至15%之间。

  今年以来,创业板指数已经累计下跌了27.66%,已有多只个股股价腰斩,创业板市值蒸发超过2000亿元。其中,康芝药业燃控科技荃银高科等个股股价都已腰斩,神州泰岳国民技术碧水源沃森生物以及乐普医疗等个股蒸发市值均超了50亿元。

  经过一路暴跌,创业板估值已大幅下降,目前整体估值为42.16倍,较全年最高的80倍,几近腰斩。仅有万邦达一只个股动态市盈率在100倍以上,海默科技宝德股份大禹节水的动态市盈率在90倍以上,金龙机电永清环保的动态市盈率在90倍以上。

  目前50倍市盈率以上的创业板股票共计有72只,占比近三分之一。动态市盈率低于30倍的个股扩充至13只。

  原始股东疯狂出逃

  自解禁以来,创业板原始股东就开始大规模出逃。5月以来,除去大宗交易,就有6家创业板公司的重要股东通过二级市场减持,合计套现超过4亿元。其中,回天胶业遭到第二大股东大鹏创业投资有限责任公司减持400万股,套现约1.27亿元。豫金刚石遭到第四大股东王驾宇减持484万股,王驾宇也是该公司第一大流通股股东,共套现8563万元。南都电源的第六大股东杭州华星企业公司减持了450万股,套现金额高达7460万元。此外,东方财富遭到股东减持176万股,套现6524万元;中瑞思创被减持了3895万元;宝通带业被股东减持了88万股,市值约1393万元。

  4月,也有6家创业板公司的重要股东通过二级市场减持,套现金额高达4.56亿元,东方财富、天龙光电海兰信的重要股东减持均超过亿元。创业板连续暴跌之下,原始股东仍在疯狂出逃,杀跌动力不减。

  大宗交易更是成为创业板原始股东大量减持的交易场所。5月23日国民技术成交了4笔大宗交易,卖方均为国信证券上海北京东路营业部,买方均为国泰君安广州黄埔大道营业部,成交量为63.5万股,成交价格为27.03元,市值约1716万元。5月24日国民技术再成交了5笔大宗交易,两个席位分别卖出250万股和23.25万股,其中单笔减持最高者达到170万股,而能够一次减持170万股的股东仅有中兴通讯、深圳市深港产学研创业投资有限公司和股东孙迎彤。

  除了重要股东减持,高管减持也成了杀跌的动力。5月世纪鼎利莱美药业上海凯宝阳普医疗华谊兄弟、国民技术、等多家创业板公司的高管也频频出现减持动作。华谊兄弟、中瑞思创、南风股份的高管5月累计的减持市值分别达到3.064亿元、6405.8万元和893.2万元。

  根据深交所数据,从年初至今,共有65家创业板上市公司遭105名高管减持,共减持162次,减持规模近13亿元。朗科科技在短短4个月内被9名高管减持24次。

  乐普医疗的总经理蒲忠杰成了创业板高管中减持数量最大者。3月23日,蒲忠杰通过大宗交易一举减持1500万股,当天套现金额达到3.73亿元,成为一次性套现规模最大的高管。

  新股发行快速降温

  创业板公司之前的高价发行造就了众多富豪。首批28家创业板公司上市时,共有超百名亿万富豪诞生,其中4位身家超过10亿。上海荣正投资咨询的数据显示,截至去年末,创业板公司董事长(创始人)平均身家为11.8亿元,总经理和副总经理的平均身家分别为4.48亿元和1.4亿元。

  一边是账面财富暴增,一边是成长性不足,引爆了创业板原始股东减持的冲动,仅华谊兄弟就被股东及高管减持近10亿元。今年一季度,就有178家发布高管人员辞职公告的上市公司,包括上海主板公司44家、深圳主板51家、中小板70家、创业板12家,而去年同期,涉及高管辞职的上市公司仅为101家。许多创业板高管在上市后迅速辞职,被市场解读为企图迅速减持股份。

  创业板造就了众多富豪,却让二级市场散户大量“失血”,引起了投资者高度质疑与不满。近期新发的创业板新股,发行情况骤然遇冷,市盈率大降,超募资金大降。5月以来发行的9只创业板新股平均首发市盈率骤降至35.29倍,最高的电科院的首发市盈率为56.43倍,千山药机银禧科技科大智能首发市盈率在40倍以上,其余5只首发市盈率皆在40倍以下。而4月创业板新股发行的平均市盈率还有57倍,下降幅度高达38%。

  与此同时,首发超募比也大幅下降。5月发行的9家创业板公司合计超募22.89亿元,这些公司首发预计募资21.69亿元,超募仅略高于一倍。而4月发行的12家创业板公司合计超募45.37亿元,这些公司原计划募资26.14亿元,超募比为1.74倍。

  西部证券报告认为,创业板市场仍处于估值回归的进程中,中期来看创业板市场挤泡沫的进程仍会延续,在创业板整体业绩没有明显改善之际,其弱势格局难以有效扭转。

  广东一家私募基金经理表示,中小板、创业板股票今年以来调整幅度已经达到一个中级熊市的水平,有许多创业板个股已经进入合理估值区间。创业板部分新股发行市盈率进入30倍区间了,这些都是市场转向合理水平的体现。

  但也有私募人士认为,今后的创业板个股将会两极分化,少部分公司将会创出辉煌,多数公司将会归于沉寂,长期匍匐在低位上。

  作者:万晶 (来源:中国证券报)

(责任编辑:黄珂)
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