理财资金暗度陈仓 银监会明确三大禁令

　　而根据监管机构的最新调研发现，银行理财资金管理混乱，例如用于委托贷款、多对多资产池、购买他行理财产品等一系列违规行为。

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　　对此，监管机构已经要求商业银行对理财产品进行清理和规范，中国银监会主席刘明康在银监会年中工作会议上明确禁止银行通过相互购买理财产品或发行理财产品投资另一款理财产品变相调节监管指标，禁止通过向大众化客户发行标准化的理财产品募集资金发放所谓的“委托贷款”，禁止通过理财产品或其他任何方式变相高息揽储和违规揽储。

　　相关专家表示，理财产品的持有人应有理财资金投向的知情权，银行应将理财资金的投资方向、比例、收益等相关信息予以公布，防范理财资金逃避监管的主要手段是让理财产品阳光化。

　　看中银行信誉

　　每当银行发售理财产品，购买理财产品的人总是络绎不绝。老王告诉中国证券报记者，购买理财产品，主要看中的是银行的品牌和理财产品的安全性。现在物价涨得那么快，投资股市、楼市都有风险，只有理财产品安全性高，收益基本可以跑赢CPI。

　　但是，某银行理财师张楠指出，理财产品不等同于一般银行存款，它的投资收益基于投资标的能够带来的价值，理财产品收益存在很大不确定性。

　　尤其是现在很多银行发售的理财产品也是良莠不齐，不排除一些违规发售的高风险产品。理财产品甚至成为银行美化财务报表的工具。

　　业内人士表示，在此前银监会举行的理财产品监管工作上，就对某股份制银行发售的一款预期收益高达9%的产品提出批评。考虑到银行计提的管理费用，这款产品投资标的的收益要达到11%左右。

　　“11%的收益已经远远高于同业，资金或者进入了高风险领域，或者银行通过其他资金来弥补实际收益和预期收益的差额。”一位人士指出，尤其是今年以来理财市场狂飙，银行通过发售理财产品既提高了中间业务收入，又利用资金冻结提高存款时点指标。这样的价格战、抢资金等一系列恶性竞争在银行之间产生，而理财产品的质量和风险控制能力却遭到了部分银行的漠视。

　　普益财富最新统计数据，上半年银行理财产品（不包括对公产品）发行数量为8497款，发行规模达8.51万亿元，超出去年全年7.05万亿的规模。同时，各种创新层出不穷，如银行短期产品价格战，绕过信托直接发放委托贷款、银行投资他行或本行的理财产品、资产池运作等。

　　对此，银监会主席刘明康在年中工作会上明确提出了理财产品违规的三项禁令：禁止银行通过相互购买理财产品或发行理财产品投资另一款理财产品变相调节监管指标，禁止通过向大众化客户发行标准化的理财产品募集资金发放所谓的“委托贷款”，禁止通过理财产品或其他任何方式变相高息揽储和违规揽储。

　　有着多年购买理财产品经验的客户老王也有同感，现在银行理财产品的风险揭示书更多强调风险买者自负，但是对理财产品的投向，不同金融工具的比例，以及变动情况都没有提及。“这让我们拿着理财产品，心里感觉不踏实。”

　　郭田勇说：“银行公布它有多少净值，它就有多少净值，未来可以引入第三方托管机构，或者是有一个公平的监督方，到底这个钱募集起来，什么时候投到哪个地方去了。现在投资者一头雾水，因为你只能看到它的净值，并不清楚银行的钱是怎么投的。”

　　而银监会主席刘明康也表示，下半年监管机构要严格审核商业银行提交的理财产品报告，及时否决不符合“成本可算、风险可控、信息充分披露原则”的产品。

　　面对看不懂、听不懂的产品，刘彦斌建议，投资者不要片面追求高收益，“看不懂的钱不要赚”，挂钩海外的产品最好碰都别碰，很多挂钩海外的理财产品，说明书往往特别复杂。

　　此外，他提示投资者，银行给出的预期最高收益一般是最好情况下得到的收益，但是能拿到最高收益的几率很低。投资者拿到手的收益一般都低于最高收益，而且还要扣除相关费用。所以，买理财产品，不能老是盯着收益率。看懂产品说明书，搞清楚风险是买产品最根本的前提。

　　而工行理财师宋桢建议说，客户在购买理财产品时可以询问银行客户经理这样几个问题：年化收益率多少？扣除费用后的净收益是多少？收益实现的条件是什么？本金保证程度多少？主要风险是什么？有哪些风险控制措施？产品的灵活性、提前赎回权、可否质押等。

　　银行理财产品主要以安全性、流动性作为第一关注点，最后才是收益性。购买银行理财产品时，投资者应根据自己的风险承受能力选择产品。对于银行保本和债券类理财，一般风险系数较低，购买时只需比较收益率，做好到期时间安排即可。最后，在购买理财产品的过程中，应该主动丰富自己的投资知识，学会看懂理财协议，保护自己的权益。