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保证金缴存进入实施期 中小银行信贷或受限制

来源:每日经济新闻 作者:杨井鑫
2011年09月06日03:22

  在暂停了“一月一调”存款准备金之后,保证金缴存成为一种新的收紧银行流动性手段。

  9月5日,按照央行的规定,工商银行 (601398,SH)、农业银行(601288,SH)、中国银行(601988,SH)、建设银行(601939,SH)、交通银行(601328,SH)和中国邮储银行六大行

补缴保证金存款准备金的新规正式进入实施阶段,首次冻结的资金量初步估算超过400亿。然而,市场对此反映并不强烈。银行方面称,分批缴款对大型银行压力并不大,但小型银行的信贷业务和利润可能会因此受到限制。

  “抽血”逾400亿

  按照央行规定,中、农、工、建、交及中国邮储银行分三期缴存。自9月5日起,按月缴存,比例为20%、40%和40%。其他银行则从9月15日起,分六期(六个月)缴存,前四期均为15%,后两期为20%。第一批交款时间为9月5日至10月4日。

  某证券分析人士认为,9月5日六大行的缴款总额超过400亿。在未来三个月,大型银行共需缴纳金额为3400多亿元。中小型银行及其他存款机构则应缴款5500多亿元。

  中金公司研究报告称,央行此番调整准备金缴存范围完全实行后,未来6个月将冻结约9000亿元,相当于上调2~3次存款准备金率。

  “在暂停了‘调准’之后,央行又发出了一个信号,打破了市场对政策转变为宽松的预期。但是,从保证金缴存的实际影响来看,可能并不会太大。”通达投资首席分析师李鹏涛对《每日经济新闻》记者表示,大银行的保证金存款占比并不高,并且留有一定的超额准备金。按保证金存款的20%上缴央行,丝毫不会对银行流动性有任何压力。

  小银行业务受限

  “原本资金紧张的局面,可能会面临更加紧张。”记者采访华夏银行(600015,SH)内部人士时得到了这样的答复。

  该人士认为,实行保证金缴存,也就意味着将从市场“抽血”近9000亿。从整个市场的资金面来看,应该不会有任何问题。“因为央行同时也会加大资金的投放量。但是从银行个体分析,不同银行受到的影响各不一样。”

  “小银行的业务越来越不好做了,放贷时原本就会碰到额度不够的情况。如果央行仍持续从银行 ‘抽血’,日子肯定不好过。”某城商行信贷部负责人也称,下半年存款业务压力很大,会考虑进行一些资金结构调整和业务模式的转型。

  建行山西太原一支行行长也表示,此次存款准备金扩缴,中小银行受影响最大。

  从16家上市行中报来看,中小银行保证金存款占全部存款的比重较高。截至2011年6月末,保证金存款占总存款比例比较高的分别是深发展 (000001,SZ)(28%)、南京银行(601009,SH)(19%)、民生银行(600016,SH)(18%)、华夏银行(17%)。而大型银行的情况恰好与此相反,保证金存款占全部存款的比重在5%左右,而且其超额存款准备金率也相对较高,从而保证金存款缴纳准备金,对大型银行带来的机会成本相对较小。

  中信证券(600030,SH)在一份研究报告中称,在保证金缴存之后,大行的资金相对宽裕,作为市场资金的拆出方,相对于小银行,无疑能获得更大的收益。

(责任编辑:谢伟)
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