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欧债危机使欧洲银行业处在一个风雨飘摇的时代。不过，这并未影响到那些国际私募股权基金和对冲基金大鳄的胃口。相反，这些善于处置问题资产的国际资本巨头们正觊觎着欧洲银行业这份大餐。
欧洲银行业“断臂求生”
由于担心主权债券减记会重创欧洲银行业，今年10月，欧盟峰会广泛同意了欧洲银行业9%的一级核心资本充足率，并且必须在2012年6月达到该标准，否则就要接受某种形式的国有资本注入。在EBA（欧洲银行管理局）看来，银行需要维持9%的资本缓冲，方能吸收主权债券风险。
对欧洲银行业来说，资本重组的期限非常短暂，仅靠留存利润和降低分红并不能满足近千亿欧元的资本缺口。如果在大限到来之前资本充足率不能达标，这些银行很可能需要求助于本国政府，最坏的情形则是由欧洲救援基金EFSF提供救援资金。
而在这种情况下，欧洲银行纷纷选择了“断臂求生”，以出售资产的方式来补充资本。一位分析人士就对《第一财经日报》记者表示，现在欧洲银行业都在拣容易变现的资产出售，由于欧元区经济恶化后很多资产的质量会出现问题，因此及早出售落袋为安是良策。同时，由于2008年国际金融危机的前车之鉴，因此欧债危机爆发后地产类贷款类资产就成为市场上交易最活跃的一类。
据普华永道预计，欧洲金融部门预计在未来10年内将出售或者减记超过1.8万亿美元的贷款资产。而在2003年到2010年7年间，这一数字仅为970亿美元。普华永道合伙人Richard Thompson说：“这是我10年来看到过的最长资产出售清单。
私募大鳄的盛宴？
欧洲银行业的“断臂求生”却让国际私募大鳄们看到了机会。这次欧洲银行业的资产出售，以黑石、TPG为代表的国际私募巨头和赛伯乐、孤星基金、Fortress和阿波罗资产管理公司为代表的对冲基金纷纷加入，表现出了相当高的热情。
其中，据，黑石即将出资约1.5亿英镑完成收购皇家苏格兰银行在英国总值14亿英镑商业地产贷款组合中的一部分，并将管理该资产。而早在10月底，黑石集团就联手富国银行以15%~20%折价收购了爱尔兰AIB银行在美国的6亿美元商用地产抵押贷款。
黑石首席运营官Tony James在三季度业务会上就直言不讳：“我们看到大量来自欧洲银行业不错的出售机会。”
此外，盎格鲁爱尔兰银行根据贷款的质量和到期时间将其在美国的庞大信贷资产分成8份出售，摩根大通竞得第一组价值约为10亿~15亿美元的良性资产，富国银行获得了两份资产组合；而剩余的5份不良贷款资产则悉数由美国私募股权基金Lone Star（孤星基金）获得。
另据伦敦私募投资研究公司Preqin调查，今年8月，美国阿波罗资产表示在募集28亿美元的基金用于收购欧洲银行业的贷款资产；位于洛杉矶的橡树资本也在募集一个总规模30亿美元的该类基金。
而从收购欧洲银行业资产类别看，相对于美国和亚洲银行主要集中于更为安全的保险业务和零售银行等一些非核心业务，私募机构则主要奔向风险更大的贷款资产组合。不过，分析人士也指出，这些收购非常危险的一点是，欧洲银行监管机构的监管政策和它们可能进行的干预使这些资产估值很难评估。此外，私募机构在收购这些资产时能否取得银行提供的过桥贷款也是潜在的困难之一。
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