中小银行在行业结构性分化中赢得新空间

　　⊙罗惠良

　　据银监会上周发布的数据，去年我国银行业金融机构总资产达113.3万亿元，同比增18.9%；净利润破万亿，创历史新高。银行业的规模扩张和高利润再次引发舆论强烈关注。但不能忽略的是，随着总量的快速增长，不同类型商业银行的发展趋势、资产负债与盈利水平的 结构性分化正现结构分化之势。这是银行业金融机构改革重组、产业结构转型升级、监管标准差异化等多种因素综合作用的结果，未来一段时期这个分化趋势还将持续。

　　首先，改革重组是银行业结构分化的重要诱因，而大型商业银行是银行改革重组的引领者。2005年以来，在大型商业银行和部分股份制商业银行重组改革获重大进展后，城市商业银行、农村商业银行等中小银行改革也在提速，成为引资、重组、改制、上市的主角。总体判断，大型商业银行和部分股份制商业银行已由粗放式扩张，转换为致力于完善公司治理、深化战略转型等基础建设，其市场份额下降基本符合改革发展的逻辑基调。

　　前瞻地看，未来随着城市商业银行、农村商业银行经营管理与抗风险能力不断提升，中小银行的扩张步伐会更快。资料显示，去年8月，城市商业银行风险处置工作已经收官，近期张家港、吴江、常熟、江阴等农村商业银行入围上市申请企业名单，A股市场即将迎来农村商业银行的身影等新进展，渐次证实了中小银行竞争力不断提升的判断。

　　其次，产业结构转型升级是现阶段宏观调控的主要目标，当然也是助推银行业结构分化的大动力。按工信部要求，近年来钢铁、水泥、电解铝、铅冶炼、造纸、印染等“两高一剩”产业的淘汰力度不断加码。就目前看，由于“十二五”淘汰落后产能的重点行业范围已经扩大，未来淘汰力度势必有增无减。在我国机构主导型的金融制度中，商业银行尤其是大型商业银行是主要资金提供者，其信贷规模独占半壁江山，且严重依赖传统行业和大客户，因此，宏观调控与产业结构升级对大型商业银行的影响显著大于中小银行。数据显示，2006年至2011年期间，大型商业银行钢铁、水泥、平板玻璃等制造业贷款占比总体快速下降，房地产开发贷款增长已处停滞状态。

　　相较于调控行业，战略性新兴产业、“三农”和中小企业信贷业务获得了前所未有的政策支持，契合中小银行战略定位与业务基础的“新、农、小”业务已成助推产业结构调整的重要力量。目前，中小企业潜在信贷需求或已步入快速释放阶段，如去年银行业金融机构新增中小企业贷款占全部企业新增贷款68%，增速高于各项贷款平均增速2.8个百分点，小企业贷款增速更是高于各项贷款10个百分点。

　　最后，区域差异也对不同类型商业银行的结构分化产生了重要影响。从目标区域看，大型商业银行的区域扩张步入国内与国际并重的阶段，且国际扩张已渐居相对主导，工行、中行、建行已率先建立起了横跨全球的业务版图，而数量庞大的中小银行仍致力于实施最大限度的本土化战略。

　　就上市银行整体而言，扩张区域差异决定了大型银行的成长性弱于中小银行。2005年至2011年，得益于高速增长的中国经济和名稳实松的货币政策，以及根植于资本推动增长的经济发展模式，银行业交出了亮丽的成绩单，股份制银行及城市商业银行的贷款、证券投资类资产等高收益资产细项增速显著高于大型商业银行。展望未来，据世界银行、国际货币基金组织的预测，虽然中国经济增速面临趋势性下降，但仍是全球经济增长最快的国家，因此，仅从经济增长角度考量，致力于境内扩张的中小上市银行所拥有的比较优势无可争辩。若再细分一下，网点快速扩充、重点依托中西部地区的部分中小上市银行有望成为规模扩张的领跑者，如居于西部大开发腹地的重庆农村商业银行，以及推进西部地区网点建设的北京银行等。

　　就业务结构而言，可以说，具备客户与行业基础优势的上市银行迎来快速成长的新机遇。其一，产业结构转型升级为科技环保型中小企业创造了重要战略机遇，对具备相应客户基础的商业银行构成实质性支撑；其二，随着国家“三农”投资力度加大和金融优惠政策相继落实，拥有强大存款基础、县域金融业务快速增长的农业银行有望爆发出超越工、中、建三大行的成长性。

　　就近期而言，走集约化发展之路的上市银行优势凸显。在宏观调控有节奏放松、存款准备金率高企、新监管标准渐次实施背景下，短期内市场流动性依然偏紧，上市银行补充资本的压力犹存。顺应调控要求，依托零售业务开拓市场，走集约化发展道路的上市银行如招商银行、南京银行等，比较优势正日益彰显。

　　（作者系经济学博士，金融学博士后，任职中国建设银行总行）

　　作者：罗惠良 (来源：上海证券报)