武汉中商中百集团换股价腰斩

　　中百集团换股价由12.39元/股降至6.83元/股

　　武汉中商由11.49元/股降至6.49元/股

　　中百控股集团股份有限公司（中百集团，000759）、武汉中商集团股份有限公司（武汉中商，000785）重新启动重组合并。

　　武汉中商、中百集团昨日双双发布公告称，接到大股东武汉商联 （集团）股份有限公司（下称“武商联集团”）通知，拟筹划对2011年9月30日公告的重大资产重组方案进行调整。

　　虽然此次公布的重组预案仍是中百集团吸收合并武汉中商，但与1年前不同，此次重组方案中，除了将换股价格大幅下调外，还将融资与重组同时进行。分析称这将有利于重组后的新企业加快发展速度。

　　换股比例调为1：0.9503

　　根据公告，中百集团换股价格调整为6.83元/股，武汉中商换股价格调整为6.49元/股。同时，武汉中商与中百集团的换股比例由1：0.93调整为1：0.9503。此外，中百集团异议股东收购请求权价格调整为6.83元/股，武汉中商异议股东现金选择权价格调整为6.49元/股。

　　2011年9月30日，中百集团和武汉中商曾披露重组预案，由中百集团以新增股份换股吸收合并武汉中商。交易完成后，武汉中商将注销法人资格，其全部资产、负债、权益、业务和人员将并入存续公司。彼时中百集团的换股价格为12.39元/股，武汉中商的换股价格为11.49元/股。武汉中商与中百集团的换股比例为1：0.93。武汉中商有异议的股东可获得11.49元/股的现金选择权，中百集团有异议股东收购请求权价格为12.39元/股。

　　不过此后大盘持续下跌，武汉中商的股价由2011年9月30日的收盘价10.40元/股，一路跌至今年1月份的5.6元/股。中百集团的股价也由去年9月30日的收盘价10.98元/股跌至今年1月6日7.36元/股的最低价。上述价格远低于原预案价格，使预案已不可行。

　　今年3月20日，武汉中商与中百集团发布公告称，拟对重大资产重组预案进行调整，股票双双停牌。但此次重组未能成行，4月24日上述两家公司复牌，并表示，将重新调整预案，调整后的重组预案仍为中百集团吸收合并武汉中商，只是换股对价的具体方案进行调整，并增加配套融资。

　　中百拟定增5.43亿元

　　中百集团本次新增股份换股吸收合并武汉中商涉及的发行股份数量为23873.5980万股，交易完成后，中百集团作为合并完成后的存续公司，武汉中商将注销法人资格，其全部资产、负债、权益、业务和在册职工将并入存续公司。

　　本次交易同时增加非公开发行股份募集配套资金部分，主要用于公司主营业务发展及补充流动资金。具体来看，此次中百集团拟募集配套资金不超过5.43亿元，发行价为6.15元/股。

　　通过此次交易，武汉商联集团的控股股东地位将进一步加强，此次交易前，武汉商联集团及其关联方、一致行动人合计持有中百集团12.89%股份，为中百集团的第一大股东。新光控股集团有限公司（下称“新光控股”）持有中百集团8.86%，为第二大股东。交易完成后，武商联集团及其关联方、一致行动人将持有存续公司约18.53%的股份（暂未考虑募集配套资金及异议股东行使现金选择权或收购请求权可能带来的影响），仍为存续公司的第一大股东。而新光控股持股比例为6.5%。

　　该方案尚需获得两家公司再次董事会及股东大会的审议通过，国有资产监督管理部门及证监会的批准。

　　中百集团停牌前报收于6.99元/股，武汉中商报收于6.74元/股。