穆迪：新奥能源发行美元可转换债券对其有利

　　【财经网专稿】 记者 王赫

　　2013年1月31日,穆迪投资者服务公司（香港）表示，新奥能源控股有限公司拟发行可转换债券，此举将可改善其债务到期状况及减少结构性从属风险。

　　然而，穆迪预期发行上述债券对其Baa3评级和稳定展望并无即时的影响。

　　1月30日，新奥能源表示将发行5亿美元五年期（含三年卖回权）零息可转换债券，假如这些债券获得行使，将占扩大后已发行股本的6.9%左右。

　　穆迪副总裁兼高级信用评级主任钟汶权称：“新奥能源计划以发债所得的其中4亿美元偿付目前的短期债务，其债务到期状况将得以改善。此外，新奥能源将可节省约人民币1.65亿元的年度利息支出。”

　　截至2012年6月30日，新奥能源的短期债务占其总债务的43%。目前，新奥能源境外短期债务的利息为6-7%，而假设上述可转换债券在到期时全面偿付，实际利率则为5%。

　　钟汶权补充说：“此外，新奥能源以其控股公司拟发行的可转换债券代替子公司债务，将有助降低其境外债券持有人的结构性从属风险。

　　穆迪预期，在2013年，新奥能源的子公司债务对总资产比率将减少至10%以下。此比率曾在2011年底升至18%，高于触发穆迪进行评级区分（notching）的15%水平。

　　（证券市场周刊供稿）