7月31日晚间,停牌近三个月的博通股份公布通过资产置换、发行股份购买资产相结合的重组预案,若重组成功,陕汽集团将实现借壳上市。
受此消息影响,博通股份8月1日复牌遭市场热捧,开盘一字涨停。
然而借壳博通股份的陕汽集团却面临一个尴尬局面:尽管陕汽集团拥有17家参控股企业,但其旗下八成资产、超过九成净利润来自陕西重汽。而由于历史原因,陕汽集团仅持有陕重汽49%的参股股权,剩下51%控股股权为潍柴动力所有。因此,陕汽集团对主要置入资产存在无法独立控制的风险。
由于陕汽集团有陕重汽49%股份,如果陕汽集团借壳博通股份成功的话,则陕汽集团成为一家上市公司,不过由于潍柴动力同时持有陕汽集团的核心业务陕重汽51%股份,有绝对的控制权。
这样,陕重汽就同时被两家上市公司控制,延续其“一女侍二夫”的命运。
根据重组预案显示,博通股份以原有全部资产及负债与陕汽控股持有的陕汽集团55.71%的股权中等值部分进行置换。其中,博通股份拟置出资产的预估值约为1.63亿元,预估增值率约为71.53%;陕汽集团100%股权预估值约为30.83亿元,预估增值率约为57.68%。
对于置出、置入资产差额部分,博通股份将向陕汽控股发行股份购买,与此同时,公司还将向延长石油、陕西省产投等8家对象发行股份购买陕汽集团剩余44.29%股权,陕汽集团由此实现借壳上市。陕汽集团在上市后将打破融资瓶颈束缚,使公司竞争实力得到进一步增强。
此次交易完成后,博通股份的主营业务将变更为重卡整车、专用车、零部件的生产和销售,新能源汽车的研发、生产和销售,以及汽车金融、四方物流、车联网等后市场服务业务。
若此次重组成功,将增强博通股份持续盈利能力和抗风险能力。博通股份表示,经测算交易后公司营业收入、归属于母公司所有者的股东权益和归属于母公司所有者净利润,较2012年同期未完成重组时将分别增加503.1%、1643.99%、831.14%。
对博通股份而言,这次卖壳也是其所急需的。近年来,博通股份经历了2008年~2010连续三年亏损继而暂停上市、2011年实现扭亏为盈并于2012年4月恢复上市等一系列重大变故。但博通股份盈利能力一直孱弱,导致公司对经营业绩波动的承受能力较差,未来稍有业绩波动就有可能使公司经营亏损,面临再次被ST和暂停上市的风险。
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