中国重汽：产品结构调整的最大受益者

　　中国重汽（000951）(行情，资讯)重卡产品分为半挂牵引车、载货车与自卸车，目前重卡产能近7万辆，其中2006年产销重卡约4.4万辆，出口约5,500辆。目前重卡行业产品结构性调整明显，产品向大吨位发展，而中国重汽的主要优势在于15吨以上标准重卡，公司将是国内产品结构性调整的最大受益者。

　　重卡作为装备制造业的重要组成部分需求将保持长期增长，预计2006-2010年，重卡行业进入平稳增长期，保守预计2007-2010年重卡需求量将保持约15%的复合增长率。公司2007年一季度销售约1.6万辆，同比增长74%，一季度来看公司生产增长势头迅猛，这与去年同期基数较低有一定的关系，预计全年增长幅度比一季度单季增幅会有下降，结合重卡行业供需形势，预计2007年全年中国重汽增幅近40%，预计其中出口增幅约70--100%。目前为止重汽拥有700多项专利，是目前汽车企业拥有专利最多的；据我所知目前国内重卡上许多改进都是重汽率先进行的，而别的重卡企业只是模仿他的改进技术。公司具有明显的成本优势：重汽使用的是自己生产的发动机，从发动机上就可以降低很大成本。

　　齐鲁证券分析师孙建新预计，公司07-08年每股收益为1.51元、1.97元。中国重汽所处重卡子行业与整个卡车行业相比具有更好的成长空间。综合估值给予一年39.50元的目标价位，给予“买入”评级。

　　作者：林容弟 今日投资