蒋定之：中国银行业如何应对全球经济金融发展又好又快发展

　　蒋定之（中国银行业监督管理委员会副主席）：

　　女士们，先生们，大家好！很荣幸参加金融全球化下的机遇和挑战这个主题的演讲。20世纪下半叶，世界金融史上发生两件意义，一个是布雷顿森林体系解体，第二是国际现代化加速，十年前亚洲金融危机，我们正创造并面对着一个没有国界的全球经济。

固守传统的本土经营管理，无视经济金融跨行业、跨地区和跨国界的影响力、渗透力乃至于一个国家经济金融的贡献率，难以适应经济金融的发展环境，也难以安身立命。全球经济仍然是机遇和风险并存，繁荣与危机共生，对此我们思考一个问题，中国银行业如何应对全球经济金融的发展趋势，来谋求我们又好又快地发展。

　　首先我感到中国和国外经营的趋势是日益增强，纵观国际金融业的发展历程，金融模式变化分为三个阶段，第一阶段是29年之前，世界各国金融业大多数实现了混业经营阶段。第二阶段上个世纪进入了分业经营阶段。第三阶段是20世纪80年代以后进入了新的综合经营阶段。中国有一部历史名著叫《三国演义》，开篇有句话叫天下大事分久必合，合久必分，银行业经营格局的变迁大体上也走不出这么一个规律，对金融业的探索从来没有停止过，从上个世纪80年代初，中国银行业实现混业经营的制度，多数商业银行通过投资参股信托公司等等，参与一些分业银行的业务。95年颁布实施了我们国家商业银行法，颁发了证券法以后，包括后面颁布银行业的法律以后，构筑了中国银行业，中国金融分业经营的法律基础。所以分业经营，分业监管的格局开始形成了。本世纪以来，我们看到一个事实就是大型银行综合经营的趋势是越来越明显，银行在境内外通过收购方式投资组建了信托公司、租赁公司、保险公司、证券公司、基金公司等等，我感到中国银行业事实上已经步入了综合经营的新的阶段。在这个事实面前，信贷银行业竞争不再是传统产品的简单线性叠加式上升，也不再是地域区域网络的争夺，而是科技与网络在各个业务单元的连接应用，跨业一揽子服务套餐计划，是交叉销售产生的效应，也是跨业分析的管理优势互补与潜在风险的跨业消化。所以银行业的核心竞争力，正通过综合经营的平台来显现。从而使银行、证券、保险、基金等各业在同一个舞台上来演奏交响曲，演奏协奏曲。我们要顺应时代发展趋势，同时要非常显示第正视由此给我们带来一系列挑战和问题。

　　第二个观点，并表监管是防控综合经营风险的现实选择。综合经营是一把双刃剑，一方面带来产品的融合，风险的分散以及银行业各业的核心竞争力的提高，另外一方面不可造成风险的转嫁，风险的传染，监管的套利包括市场因素的弱化。比如银行集团通过内部交易转移资产，转移商业的风险，中介机构信誉下降，美化资产负债表，从而隐藏风险。美国次级债危机就是一个资金流断裂的明显的例证。银行集团在不同的国家和地区利用不同的监管当局的监管标准方面的差异，来分布配置资本资源，也可能将交易转到监管能力较弱或者不受监管的地区，进而规避监管，谋取监管方面的套利。此外还有一个问题，银行集团的股权关系很复杂，管理交易以及当前种种互相交织的股权结构、产品结构弱化信息披露，降低透明度，确实也增加了风险评估的困难。所以在金融资本、产业资本发生了虚增资本，虚资销售，虚增资产等问题。单个机构不能适应满足银行集团公司所引发的风险隐患，我感到实现并表监管是当前顺应综合经营现实选择。

　　这样讲有几个理由。实现并表监管是国际经验的总结，目前美国、欧盟、英国包括香港地区都对并表监管提出了相关要求。并表监管是银行监管的基本原则。实现并表监管是适应我国银行业集团发展的需要，随着我们国家大型银行深入改革，银行经营结构、产品结构日益复杂，我们国家大型银行都在海外设立了控股公司或者申购兼并海外金融机构，并通过控股公司整合现有的金融机构，事实上加快了实质性的金融银行集团的建设步伐，而且银行集团所包含的企业不仅是银行，还有保险公司，证券公司，还有一些公司投资于企业。今后银行集团内部的往来，内部交易，业务合作将大大增加。银行监管机构在衡量银行整体风险的时候，我们感到必须重视并表因素，成为对银行集团控股公司的增设风险状况做一个全面的评估。第三个看法，实现并表监管不断提升监管当局，监管能力，监管水平的需要。目前我们国家对商业银行的并表监管的要求是分散在散见于各个监管规定当中，必须从提高监管有效性角度，对我国银行业并表监管做一点制度性的安排。我们银监会正在研究银行并表监管指引，在不长的时间之内，要出台。总之要借鉴国际先进经验，避免监管真空，提高银行业监管当局的有效性、针对性和科学性。

　　第三个观点，我们对实施并表监管核心和重点的考虑的一些基本认识。中国最高决策层明确提出，在继续实行银行、证券、保险分业监管的同时，要顺应金融业务综合化经营趋势，按照金融产品和业务属性实施功能监管，完善对金融控股公司交叉性金融业务的监管，实现这个要求，我个人认为并表监管是不是重点要抓好八大问题，五项监管。八大问题是集团内部管理问题，资本监管问题、内部交易问题、风险集中问题，服务型传染问题，银行自我裁量权问题，信息披露问题，道德风险问题。在具体的实践当中，我个人感觉到终点做好五项监管工作。一个就是同源资本监管，银行集团的控股股东控制着银行的战略和决策，可能同时控制多家金融机构，因而产生利益的多元乃至利益的冲突。在控股股东的监管可以体现在市场层面，股东资格的审查，财务信息的披露，持续的跟踪，重大信息的投资信息以及影响到银行集团风险信息的追溯等等。第二，同一客户的监管，这是衡量评估银行集团各个实体对同一客户发表的担保也好等等方面的风险暴露和各类风险的集中度。第三，在同一市场监管，在有效设定银行集团层面上大额风险暴露，最为集中的市场，包括行业领域，地区区域等相关风险集中可能对银行集团造成的负面影响和问题。第四，同质产品的监管。判断银行集团跟海内外金融机构对同质产品的提供是否通过转移定价，是否资产剥离，是否隐藏风险，是否利用不受监管的地区或者监管能力比较薄弱的地区进行产品的形态转化或者风险包装来规避或者逃避监管。第五要同业IT平台的监管，要关注和评估银行集团金融控股公司IT系统的安全性、效率性和稳健性，从整体角度来评估IT系统的安全运行。

　　以上就是我对这些问题的观察和思考。最后说一个意见，随着金融全球化和中国金融趋势力的增强，我们要做的工作就是认真准备，审慎对待，我们应当持的态度就是未雨绸缪，顺势而为。我们现在的选择就是并表监管，防范风险。谢谢大家！