证监会：发审过程增加“问核机制”

　　询问的问题涵盖了审核过程中关注的近40个方面

　　■本报北京讯 记者朱宝琛报道

　　日前，中国证监会制定了《关于保荐项目尽职调查情况问核程序的审核指引》，建立问核机制，进一步落实保荐责任。中国证监会有关部门负责人6日表示，证监会已经建立了保荐代表人聆讯制度和未通过发审会审核项目的签字保荐代表人问责机制，将监管关口前移，并将所有保荐项目纳入监管范围。这将进一步强化中介机构的责任，促进市场各方归位尽责、各司其职。

　　“问核机制是对保荐机构和保荐代表人尽职调查工作的一项监督机制。问核机制的目的是了解保荐机构和保荐代表人对发行人重要事项的核查情况，监督保荐机构及其保荐代表人切实履行保荐职责，提高工作质量。”负责人说。

　　据该负责人介绍，近年来，中国证监会不断加强对保荐机构执业质量的监督，在审核过程中结合具体项目加强保荐机构的监管，加强对保荐机构工作底稿的调查。

　　“在调查过程中，我们发现部分保荐机构的尽职调查工作不符合《保荐人尽职调查工作准则》的要求。”该负责人同时对记者表示，问核机制建立后，每一个保荐项目将在见面会当天由审核人员约请保荐机构的保荐业务负责人或保荐业务部门负责人、签字保荐代表人，逐项询问该项目主要问题的尽职调查工作情况，并由上述人员签字确认其已勤勉尽责履行了各项尽职调查义务。审核人员将对问核情况进行评价，评价结果作为对保荐机构和保荐代表人考核和评价的依据之一。

　　据了解，问核机制中询问的问题涵盖了审核过程中关注的近40个方面的问题，包括了投资者投资判断时关注的重要事项。比如，发行人的行业排名和行业数据、发行人的主要供应商和经销商情况、发行人的环保情况等等。问核机制要求保荐机构进行独立核查，并采取走访、由有权机关出具确认或证明文件、通过央行企业征信系统查询等多种方式进行有效的核查，确认发行人符合法定发行条件，信息披露真实、准确、完整。

　　“可以预见，问核机制的实施将进一步完善保荐制度，促进保荐机构和保荐代表人切实履行保荐职责，促进市场各参与主体归位尽职，完善市场化约束机制，强化市场诚信文化建设，为证券发行制度的后续改革奠定更为坚实的基础。”负责人最后表示。

　　问核机制细化的是对市场的硬约束

　　证监会4月6日发布的《关于保荐项目尽职调查情况问核程序的审核指引》，核心是建立问核机制，进一步落实保荐责任。这个机制也可以看作是新股发行体制第二阶段改革的一项细化措施。

　　胜景山河在发行中暴露出的问题就被认为是中介机构未能勤勉尽责、存在疏漏而导致的。这个事件的发生被各界认为是监管层推出问核机制的推手。

　　问核机制的关键是将监管关口前移，并将所有保荐项目纳入监管范围，是强化过程监管的重要举措。

　　增加问核机制是尊重市场规律，充分发挥市场主体自主选择、自我约束、相互制衡的具体措施。这个机制对培育和完善市场机制、提升市场资源配置效率将起到积极的推动作用。

　　同时，这个机制也可以看作是新股发行体制第二阶段改革的一项细化措施，是对市场约束的强化，将提升一级市场的运行质量和效率。（阎 岳）