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今日连豆受昨日cbot大豆大幅上涨影响开盘高开,在早盘少许调整之后,价格在多头的推动下上涨,并创近期高点,随着高点的产生,一些获利盘的涌出压制了价格的上涨,之后价格在高位作横向的振荡整理至收盘。其中,11月豆粕表现强劲对市场也提供了支持。全天交易活跃,共成交50万手左右,各合约有45-59元的上涨。
Cbot交易商称周一大豆受天气因素以及空头回补的影响,收盘价格上涨。交易商称在美国电脑天气数据模型预测美国北部地区和南、北达科塔州以及明尼苏达和威思康星州温度预计将下降到冰点附近。这较正常情况下提前了1-3周时间到来。这引起了市场对产量的担忧,价格在空头回补盘的推动下大幅上涨。其中,11月合约报收620.50美分,上涨24.75美分。
基本面方面,美国农业部每周大豆出口检验报告显示,截至8 月26日一周,美国大豆出口量为229.3万蒲式耳,早先的预估值为200-400 万蒲式耳。
连豆交易商认为,今日连豆的上涨一方面受到了美盘大豆上涨的影响,另一方面豆粕价格强劲的上涨也极大鼓舞了大豆市场上的多头,而豆粕仓单只有360手更加加强了豆粕的涨势,豆粕价格的上涨无疑也会对大豆的价格提供支持,短期内连豆将继续保持反弹格局。
Harvest Trading集团的总经理Jim Smitherman说,天气因素还是影响市场的主要因素,但现在市场并不是建立新的多头头寸,而是了结了上周的空头头寸。另外一些市场人士则认为,天气预报模型也不是完全可靠,对最后的结果还是需要时间来验证的。
我们认为,现在对未出现的结果加以确定是陷入了唯心主义,用预期作为价格的上涨原因只是市场为上涨寻找的理由,价格上涨主要还是前期价格下跌幅度过大,市场本身需要对此加以修正。从现在市场估计的产量以及南美新年度的产量,在加上中国消费的下降,没有理由认为市场基本面又回到牛市环境,熊市的结构的存在对市场心理一些,以及对价格的压制作用将继续一段时间,因此,我们判断目前价格上涨只是反弹而不是反转,短期价格的上涨将面临更大的阻力。
今日连豆交易的重新想更远的合约转移,说明了市场对现在的价格水平在特定的时间段内的方向是不明确的,而远期给双方提供了操作的空间和时间。虽然短期的多头占据上风,但基本面相对偏空还是会对市场形成压力。
从技术角度分析,cbot大豆与连豆反弹的形态继续保持,均线系统也发出了买入信号,但由于总体形态还是偏空,均线系统对价格的推动作用相对较小,估计短期价格上涨之后将会出现幅度较大的回调。在具体操作上,建议投资者短期多头逢高可以平仓,部分长期空头建议继续持有。
上海中期期货有限公司研发部 张延良