招商证券余志勇指出,中国国贸(600007)是目前中国商业地产的最佳代表,对开发类地产的调控更加凸显公司的投资价值。中国国贸是攻守兼备的优良投资品种,维持“强烈推荐-A”的投资评级。
余志勇表示,市场对商业地产关注不够的原因在于:其一,市场没有深入理解商业地产的业绩和成长性。
余志勇指出,人民币升值和新会计准则两大催化剂将使得市场聚焦优质商业地产,而中国国贸无疑是其中最佳选择。中国国贸已经奠定在北京商业地产中的龙头地位,目前北京CBD其他商业物业尚难以动摇其核心物业的地位。虽然国贸三期需要在2008年才开始贡献效益,但国贸三期的投资价值甚至远远超过国贸现有物业的价值。如果市场比较平稳,预计未来三年公司股价有望维持每年30-50%的上涨。
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