周一券商评级最高的4只个股

　　中国联通：投资机会依然存在

　　投资评级：买入

　　评级机构：中信证券

　　2006年公司实现主营业务收入804.8亿元，比上年增长5.7%；净利润为36.4亿元，比上年增长28.2%；每股盈利为0.172元。

　　中信证券认为，之前市场的普遍预期公司2006年EPS为0.16元，显然这份年报优于市场的普遍预期。2006年CDMA税前利润达到10.3亿元，而2005年CDMA税前亏损2.1亿元。CDMA盈利能力的提升整体上提高了公司的税前利润12.4亿元。除了CDMA盈利能力的提升外，GSM用户ARPU值也有所上升。

　　目前市场的许多投资者是基于电信重组和中国联通的分拆而投资中国联通，中信证券认同这种流行的投资逻辑，认为电信重组是势在必行的。即使在不分拆的背景下，中国联通也是被低估的。由于中国联通2006年年报好于预期，及市场环境的变化，中信证券有所提升中国联通的未来盈利预测及其对应的估值水平，将目标价格从6元提升到7元，对应2008年PE为28倍。

　　原水股份：前景不明朗

　　投资评级：中性-1

　　评级机构：光大证券

　　2006年公司实现主营业务收入119424万元，主营业务利润52425万元，净利润56254万元，分别比去年同期增长18.17%、26.19%和49.17%，实现每股收益0.30元。

　　光大证券认为，原水股份的业绩和去年相比有很大的提升，其主要原因有两个，一是非经营性损益项目贡献大。2006年公司实现资产置换损益10067.15万元，短期投资收益6120万元，处置长期股权投资、固定资产、在建工程等非经常性损益2030.56万元，非经营性损益合计为15665.96万元，影响每股收益0.083元。二是资产置换提升公司业绩。闵行自来水公司的业绩本身比长江原水系统资产的盈利能力强，同时，闵行自来水公司的自来水销售量和排管工程收入大幅增长，导致公司净利润同比大增。

　　光大证券还认为，由于上海市自来水价格的调价迟迟未出台，公司的前景不明朗。维持公司“中性-1”评级。

　　S上石化：四季度扭亏为盈

　　投资评级：中性

　　评级机构：中金公司

　　上海石化年报显示，06年实现净利润8.44亿元（国际会计准则），同比下降了54%，每股收益0.117元，董事会建议每10股派发现金红利0.4元，派息率为34%。公司在四季度扭亏为盈，单季度每股盈利达到0.126元，即使剔除2.821亿元的炼油补贴，单季度每股盈利达到0.093元。炼油毛利的大幅回升是扭亏的主要原因。

　　中金公司认为，公司业绩符合预期。原油价格在07年均价将会比06年有所回落，炼油毛利有望得到回升，化工产品由于新增产能有限，有望继续保持周期中部的毛利水平。公司的原油加工量也有望小幅上升5%左右，推动07年业绩继续回升，一季度业绩将成为股价上涨的催化剂。最大的风险是国际油价的上涨，如果油价涨幅超出预期，公司的炼油毛利可能继续受压，从而使业绩低于预期，维持对上海石化A股“中性”的投资评级。

　　广船国际：业绩将继续大增

　　投资评级：强烈推荐

　　评级机构：平安证券

　　广船国际公布2006年报称，主营业务收入为332230万元，与上年度比较增加21.74%，年度经审核除税及少数股东权益后的合并净利润为29362万元，比上年度增长199.03%，每股盈利为人民币0.59元，扣除非经常性损益后的每股盈利为0.60元，分别比上年度增长195%和361.54%。

　　平安证券认为，广船国际2006年报最大看点在于造船业务毛利率的大幅提升，造船业务毛利率由2005年的7.13%大幅提高到14.61%，毛利率提升的原因在于船价的据高不下、技术含量更高的化学品船所占比例的提高以及造船效率的提高，从目前手持订单来看，2007年毛利率有望继续大幅提高。另外，2006年由于实施退休员工住房补贴计提费用2339万和广国投存款坏帐计提回拨3617万元，如果去除这两项因素，每股收益可达0.69元。目前手持订单59艘，而且价格都是克拉克指数160以上接的单子，2007年第一季度净利润将增加400%以上，预示着2007年业绩将继续大幅增加，维持“强烈推荐”评级。

　　作者：每日经济新闻