铁龙物流：垄断优势明显 机构入主

机构：世纪金龙
金龙个股：铁龙物流0403

铁龙物流（600125）：垄断优势明显 机构入主

“十一五”铁路大建设规模空前，其中“大力发展铁路集装箱运输”为重要内容之一，随着集装箱各类站点的建设相继完成，预计2008年起将进入铁路集装箱长达十年以上的快速增长期，因此，在铁路行业景气大幅攀升与经营规模扩大的背景下，铁路运输物流行业的个股投资价值显现。

后市可关注个股 铁龙物流（600125）。公司是一家全国性的铁路物流类上市公司，具行业垄断优势，大股东是铁路集装箱唯一具有承运人资格的企业，存在大股东资产的注入预期。二级市场上，近期该股在强势调整后今日再次创出新高，后市有望加速上攻，密切关注。

特种箱的垄断经营者

公司是一家全国性的铁路物流类上市公司，具行业垄断优势，经营一条通往营口港的货运专线，大股东是铁路集装箱唯一具有承

运人资格的企业，存在大股东资产的注入预期。公司特箱业务未来具有可持续增长能力。数据显示，公司2006年1-2季度、3季度和4季度特箱物流延伸服务收入/特箱业务总收入之比分别为16.54%、9.06%和29.21%，物流延伸服务收入增速总体上超过特箱使用费收入增速。由于物流业务毛利率高达60%以上，4季度公司物流延伸服务收入在特箱收入中占比提高带动特箱业务毛利率高于前三个季度。

振兴东北概念

公司作为地处我国东北经济最具活力的核心地区大连的上市公司，受当地政府重视，其区位优势十分突出。而振兴首先应该提升东北地区目前相对落后的交通运输以及物流领域的瓶颈因素，公司将直接受益于振兴东北的国策。

业绩大幅增长可期

2006年年报披露，每股收益0.2965元，主营收入同比增长62.62%，净利润同比增长57.31%，净资产收益率14.76%。此外，公司计划07年度实现主营业务收入15亿元，较06年增长83%。公司除了特箱业务未来具可持续增长能力之外，沙鲅线扩能改造也将在08年初完成，届时运能将从目前2500万吨增长至5000万吨。07年下半年鞍钢营口项目投产以后将给公司每年带来1000万吨的钢铁运输量。同时作为营口港唯一的疏港铁路，沙鲅线货物运输量将随着整个营口港货物吞吐量的高速增长而持续快速增长。二级市场上，2006年年报披露，十大流通股东中，全部为机构投资者，近期该股在强势调整后今日再次创出新高，后市成交量若予以配合该股有望加速上攻，密切关注。（世纪金龙）

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