水泥行业淡季不淡趋势向好

　　本报讯一季度通常是水泥行业的淡季，但今年1-2月份，全国累计完成水泥生产1.48亿吨，比去年同期增长了24%，均价也同比上涨4%。业内分析人士认为，我国水泥行业趋好的势头已经明确。

　　淡季量增价升

　　中国建材信息总网的统计数据显示，今年1-2月全国水泥产量约1.48亿吨，同比增长24%，超过了2006年全年20%的增速；但在环比上，与去年11-12月2.25亿吨产量相比下降了34%。

由于一季度是水泥行业的传统淡季，我国北方地区从去年第四季度就已进入淡季，价格环比略有下降；华东地区今年第一季度环比、同比价格回落15%-20%，但与去年第一季度相比，水泥价格仍有约5%的涨幅。

　　国金证券分析师贺国文认为，水泥行业一季度量价回落的原因在于，第一季度全国大部分地区由于天气、过春节等原因，工程施工进程较每年的第四季度施工旺季相比明显放缓，导致对水泥需求环比下降。另一方面，大部分的水泥生产企业将每年大修时间安排在第一季度，停窑时间长达7-15天，设备运转率的下滑使与需求相对应的产量数据也相应下降。

　　即便有淡季不利因素的影响，但贺国文认为水泥行业量价同比增速依然处于良好的上升通道，水泥均价增幅约3-5%，季节性调整因素并未改变2007年同比增长的趋势。尤其进入4月以来，全国水泥消费量最大的华东地区水泥价格出现涨声一片，我们从部分市场水泥交易商得到的信息，上海水泥市场在4月第1周内每吨水泥价格上涨近20元，现在过去半个月时间已经累计上涨近40元/吨，华东其他地区也呈现类似的价格上涨，今年一次性价格上涨的幅度远远高于去年。

　　结构调整加速

　　有分析人士认为，今年水泥价格的上涨除了受到季节性提价的影响外，还与水泥行业政策的频频出台有关。

　　今年1月，国家发改委、国土资源部、中国人民银行等三大部位联合发布了《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）名单的通知》，明确了水泥行业发展的国家队名单，今后将大力支持海螺水泥、华新水泥等12家全国重点水泥企业以及48家区域性重点企业，在土地、信贷、项目核准方面给予优惠政策。2月，国家发改委办公厅再次发布《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》，发改委今年将择时在北京与各省签订十一五期间淘汰落后水泥生产能力责任书，明确各省淘汰的量化指标。

　　据统计，目前我国水泥产量已达12.4亿吨，其中新型干法水泥6.24亿吨，占全国水泥生产比重的50%，但根据水泥发展专项规划，到2010年，新型干法水泥比例要达到70%。要完成这个目标，至少要淘汰落后水泥3.6亿吨，年均淘汰5000-7000万吨。目前，水泥业发达国家新型干法水泥比例在90%以上，我国与这些国家相比仍有较大差距，因此大力发展新型干法水泥、淘汰落后水泥将是十一五期间我国水泥业调整的一个主要方向。

　　龙头企业受益

　　申银万国分析师林珍认为，在政策推动下，我国水泥业的景气周期将被延长和拉高，今年水泥价格有望实现同比10%的涨幅。海螺水泥、华新水泥、冀东水泥等行业龙头公司去年业绩都取得了较大增长，这些企业已经掌握了政策、资金、技术和资源优势，因此，在此次行业调整中能够抢占最多的行业先机，占据弱势企业退出后留出的市场份额。海螺水泥去年主营业务收入同比增长了100%，净利润增长250%。公司计划到2010年实现产能1.5亿吨，每年平均增量2000万吨。在规模扩张的同时，行业复苏水泥价格上涨，公司的规模效应得以充分体现，该公司在华东地区的水泥销售尤其占有优势。华新水泥去年水泥熟料产能增长30%，净利润增长105%，该公司在华中地区的规模效应开始逐步放大，该公司计划到2010年产能扩张到5000万吨，年均增量800万吨。冀东水泥去年水泥熟料产能增长25%，净利增长58%。华北地区水泥价格偏低，落后工艺所占比重较高，公司面对整个环渤海经济圈，为今后发展提供了有利条件。