南钢股份：产品结构优化业绩符合预期

　　南钢股份（600282）2007年上半年实现主营业务收入102.59亿元、净利润4.79亿元，同比分别增长49.60%和283.47%，实现每股收益0.512元。报告期内净资产收益率为12.51%，较去年同期大幅增加8.93个百分点。

　　公司主营业务收入和净利润较去年同期增幅较大主要是由于公司产品结构不断优化、高附加值产品比重增长较快。同时，钢材市场价格相对高位运行，钢材价格上涨对毛利率贡献高于上游原料涨价幅度。上半年公司主营业务毛利率为10.25%，同比增加4.4个百分点。做为国内重要中厚板生产基地，目前X65、X70管线钢在批量生产，X80将在今年10月通过相关认证后即可批量生产，N610大线能量焊接用高强度钢板已通过国家相关技术部门评审，这是公司继管线钢产品后又一自主研发的高端产品。此外，今年以来，其船板、管线钢、锅炉容器板等高附加值产品出厂价格涨幅较大，且保持稳定上升态势，未来盈利能力将进一步加强，周期性波动效应将会明显减弱。

　　华泰证券分析师马克明认为，今年公司业绩有望大增150%左右，预计07-09年每股收益分别为1.05、1.25、1.38元。目前公司估值为行业平均估值水平，结合其抗周期风险的产品结构特点、未来成长性和可能的整体上市将带来业绩大幅提升预期，给予“推荐”评级。

　　作者：今日投资 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。