工商银行：首单40.21亿信贷资产支持证券即将发行

　　本次产品以工行广东、山东、浙江和宁波四家分行的部分优良企业信贷资产为基础资产

　　24日，中国工商银行（601398）称，其首单资产支持证券（ABS）产品———“工元一期资产支持证券”已经进入发行期。据了解，这是工行首次在银行间债券市场公开发行的资产支持证券。据了解，本次证券发行规模为40.21亿元，发行人和受托机构是华宝信托，中信证券担任主承销商。

　　另据介绍，此次ABS以工行广东、山东、浙江和宁波四家分行的部分优良企业信贷资产为基础资产，在产品的结构设计上，分为优先级资产支持证券和高收益档资产支持证券。优先级资产支持证券共37.95亿元，包括优先A1档、优先A2档和优先B档，将以簿记建档、集中配售的方式向全国银行间债券市场成员公开发行；高收益档资产支持证券2.26亿元采取定向发行的方式，绝大部分（80%）将由工行自己持有。

　　此外，在优先级资产支持证券中，优先A档占资产总规模82.07%，信用评级为AAA；优先B档占12.31%，信用评级为A。高收益档资产支持证券不评级，占资产总规模的5.62%。

　　工行相关部门负责人介绍，通过逐步将持有的信贷资产变为可以分层、转让、交易和流通的债券资产，可以增强银行资产的流动性，降低资本占用、解决银行资产期限错配和结构不合理的问题。这也是工行加快实现从“信贷大行”向“信用大行”的转变的重要途径和有效手段之一。

　　上述工行负责人还介绍，在本次ABS项目的成功发行后，工行将研究并开展消费类贷款的证券化工作，包括商用房贷款证券化（CMBS）、个人消费类贷款证券化等更多类型。

　　目前，我国资产证券化还处于起步阶段。一共只有六只公开发行的资产支持证券产品，市场规模为170亿人民币左右。本月中旬，浦发银行在银行间债市簿记建档发行了首单43.83亿元ABS，启动了第二批资产证券化试点。

　　此前，权威人士透露，第二批资产证券化试点规模预计600亿元左右，包括工行、浦发、农行等在内的银行将加入试点。待第二批试点结束后，信贷资产证券化可望进入取消额度限制的常规化发行阶段。

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