中信证券重点推荐08年3医药股

　　双鹤药业（600062行情,资料,评论,搜索）：公司主要聚焦三大普药主业??大输液、心脑血管用药、内分泌用药，三大核心业务收入占产品收入的比重2007年前三季度达到84.7%。公司大输液已经享受到医改所带来的增长，今年前9个月大输液收入同比增长33%，其中塑瓶增长近1倍，塑袋增长近2倍。公司今年的重要工作之一是销售网络下探至县乡。随着医改的深入，农村以及城镇社区市场的崛起将带动公司产品的快速增长。同时，公司财务状况明显改善，盈利能力提高，经营现金流强，资产负债率明显下降。同时，公司大幅计提资产减值准备，业绩增长潜力放大。

　　增发项目将成为潜在增长点。公司部分募集资金将投资新建塑瓶输液、塑盖和非PVC软袋输液生产线项目。市场对大输液升级换代产品塑瓶、软袋的需求旺盛，加上行业监管加强，市场集中度提高，公司产品市场份额加速提升。目前公司满负荷生产，仍不能满足市场需要。

　　维持“买入”评级。

　　华东医药（000963行情,资料,评论,搜索）：专科用药领域独占鳌头。公司在免疫抑制剂领域占有绝对优势。公司80%以上的利润来自于子公司中美华东，其主要产品器官移植用药百令胶囊、赛斯平、卡博平、治疗胃溃疡的泮力苏等上半年销售增速较快。从今年上半年的情况看，公司受益于医院“一品两规”的采购制度，主要产品市场份额均有提升。未来随着医改的推进，免疫抑制剂市场集中度提升，华东医药可能继续从中受益。在医药商业的调整上，公司采取了引入高毛利品种和提高纯销比例的做法。去年四季度以来，公司医药商业的毛利率基本趋稳。给予“买入”评级。

　　科华生物（002022行情,资料,评论,搜索）：诊断试剂子行业的龙头企业。公司乙肝、丙肝、艾滋病免疫诊断试剂在国内市场份额分别位居第一、二位，是市场的领导者。生化诊断试剂排名第二，是市场的挑战者。核酸诊断试剂刚刚起步，正迅速增长，是市场的追随者。随着研发产品陆续投产，公司将从一个单纯的诊断试剂公司逐渐发展成为一个围绕诊断试剂、同时涉足诊断仪器与实验室软件的全方位发展的公司。公司目前在国内诊断试剂行业中产品种类最为齐全，不仅未来增长点多，且抗风险能力也明显增强。同时，公司销售地域得到扩展。公司与克林顿基金、世界儿童基金会、比尔盖茨基金均有合作，并已形成产品出口。已有18个产品(15个试剂、3个仪器)获得CE认证，未来产品有望进入规范市场。

　　加强新农合和城镇社区医疗建设，一方面将改善乡镇卫生院和社区医院的设施，基本的诊断试剂的采购有可能加大。另一方面，新农合和城镇社区医疗带动的医疗市场的增长，将增加诊断试剂的应用。此外，科华生物的医疗仪器也可能在医改中受益。

　　维持“买入”评级。 (来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。