1月18日实力券商评级黑马股

　　招商地产(000024)

　　评级：买入 目标价：80.40元

　　评级机构：东方证券

　　近日，公司公告，将以资产通过信托方式实现融资，与上海国际信托有限公司设立资产支持信托，信托期限不超过3年，募集资金规模不超过10亿元。

　　分析师薛和斌认为，本次公司的资产信托计划说明公司具有强大的融资能力，这将保障公司未来几年发展的资金需要，保证公司未来快速发展。薛和斌预计公司在2008年还可能启动资本市场再融资和大股东资产注入事项，一旦公司能成功实现资本市场再融资和资产注入，公司发展将获得更大的飞跃。

　　预计公司2007年EPS1.35元，2008年EPS2.33元，2009年EPS3.80元。维持“买入”评级，六个月目标价80.4元，对应2008年35倍PE，2009年21倍PE。

　　冀东水泥（000401）

　　评级：增持 目标价：30元

　　评级机构：东方证券

　　近日，公司公告在湖南省临澧县筹备建设两条日产4500吨新型干法熟料水泥生产线带余热发电项目，项目预计总投资14亿元。分析师罗果表示，中材集团入主后，计划用三年时间，打造成国内最大、世界前五名的水泥企业集团。具体投资计划为：2008年40亿元，2009年40亿元，2010年50亿元。此次在湖南14亿的投资仅为实现发展目标的一部分，后续仍将有大量投资计划。中材的资金投入将解决公司未来产能扩张的资金需求，公司的业绩将从2008年开始快速释放。

　　罗果对公司的长远发展十分看好。调整公司2007年EPS为0.38元，2008年为0.65元（增发摊薄后），考虑到公司业绩的高速增长性，维持公司“增持”的投资评级。

　　华菱管线（000932）

　　评级：增持

　　评级机构：联合证券

　　公司近日公布限制性股权激励计划草案。分析师黄静认为，公司股权激励计划的率先推出说明，米塔尔入股之后对公司经营管理层面产生的巨大深刻的影响，而未来随着米塔尔对公司在技术、管理、原材料供给等方面支持的不断深入，公司的核心竞争力将得以构筑。

　　激励计划确定的三个考核指标中，营业收入增长率指标值得关注。首期计划的营业收入增长率考核指标为2007－2010年的营业收入分别比2006年营业收入增长18％、35％、60％、99％。即到2010年，公司的收入将基本实现翻番，按此测算，在假定股本不改变的情况下2010年EPS将达到1.41元，动态市盈率只有10倍。另外从市销率（PS）看，公司目前的市销率（TTM）只有0.72，是板块内最低的公司。综合来看，公司的价值被严重低估，因而维持“增持”评级。

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