国药股份（600511）

　　投资评级：增持

　　评级机构：东方证券

　　目前在分销业务上，公司通过深度分销来抵消利润空间被压缩的不利影响。预计2008年分销的收入增长在25%。而纯销方面，由于公司在过去几年中增加对医院的纯销比例，预计2008年纯销的收入增长在30%。东方证券认为公司的医药商业和工业未来的增长前景明确，另外，公司也面临外延式发展的机遇，公司的未来值得期待，继续维持“增持”评级。

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