招行拟363亿港元全面收购永隆银行

　　证券时报记者 唐曜华

　　本报讯 招行今日发布的公告正式披露了收购永隆银行的方案：招行将以约193.02亿港元收购香港伍?宜有限公司、伍宜孙有限公司及宜康有限公司合计持有的约1.23亿股永隆银行股份，占永隆银行总股本的53.12%。

并已于5月30日与上述三家卖方达成股份买卖协议。

　　此次收购完成后，按照香港相关法律规定，招行将在本次收购获得国内和香港监管部门审批和股东同意并完成后，以同样价格向剩余股东发起强制性要约收购，这意味着招行将合计以363.38亿港元的价格收购永隆银行已发行的全部股份。

　　至于业内猜测的收购资金来源方面，招行表示，招行计划通过自己内部的资源来完成此次收购，并拟选择通过发行国内次级债、国际次级债、国际可转债来提高该行资本充足率。即使在没有协同效应的正面影响下，招行预计此交易不会对招行的每股盈利有负面作用。在完成53.12%的股权收购之后，招行的资本充足率仍保持在8%。

　　招行此次约156.50港元/股的收购价是永隆银行2007年经审计后净资产值的约2.91倍（即市净率2.91倍）。这一价格相当于永隆银行5月30日停牌前交易日（即5月29日）收盘价147.40港元/股溢价约6.17%，相当于停牌前最后连续5个完整交易日平均收市价148.66港元/股溢价约5.27%。

　　此次收购协议中，招行承诺，维持永隆银行管理层和员工的长期稳定性和持续性，至少18个月内不会解雇永隆银行集团任何职员，但一些有限的特定情况除外。招行银行同时将维持永隆银行的品牌及名称75年不变。

　　对此次收购，招行董事长秦晓表示： “此次收购符合我行海外拓展的总体战略，是招行发展史上一个重要里程碑事件。我们将充分发挥招行零售和中小企业银行、网上银行、信用卡等业务优势，并与永隆广泛的分销渠道、产品专长以及本土市场经验相结合，从而进一步拓展永隆的业务，并且提升招行服务境内客户的能力和素质，最终为股东创造更大的价值。”

　　招行行长马蔚华表示：“招行与永隆银行有着地缘相近的有利条件。招行未来将充分发挥双方各自的长处，特别是招行和永隆在网络、品牌、产品及客户群方面的互补优势，提升综合竞争力，通过交叉销售来为双方客户提供更为广泛的的优质服务。招行非常认可永隆银行的品牌影响并高度重视永隆银行现有管理层和员工队伍的稳定性，在未来将继续保持永隆银行业务发展的持续性。”

　　永隆银行成立于1933年，为历史最悠久的香港本地银行之一，截至2007年末，永隆银行名列香港第四大本地独立银行，根据永隆银行未经审计的合并财务报表，截至今年3月31日，永隆银行总资产为港币963.09亿元，负债总额为港币846.35亿元，净资产为港币116.73亿元。今年1至3月，其净利润为-8253.2万港元。

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