银行业漫卷不合作运动：基本不接地方融资新单

　　经济观察报 记者 程志云 张向东 因经济刺激计划而火爆一时的地方融资平台项目开始遭遇银行业集体抵制。

　　十一前后，出于对地方政府信用的担心以及防范财政风险的考虑，监管层再次向地方政府和金融机构进行风险提示。于是最近几周里，无论是银行信贷部门还是信托公司都开始向这些地方上担保的基建项目融资关闭了大门。

　　扎紧钱袋

　　“这次可能是动真格的了。我们总行已经下了通知要求不能再操作此类市政基建信托产品。以前还只是强调风险，二级城市以下不能操作等等，但这一次是封口了。信贷口上这种类型的城投公司项目贷款也基本上都停了。据说是银监会进行窗口指导提示风险了。”一位股份制银行北京分行人士告诉本报。

　　一位中国银行人士也表示，现在国内二三线城市都有自己的市政融资平台，本金很少，但资金需求很强烈。这种贷款业务中行本来就做得少，现在监管层提示风险后，我们操作得就更加谨慎了。

　　农业银行福建一位支行负责人则明确声称，在7月份银监会提示城投公司风险之后，该行整个下半年都已经不再操作此类项目。

　　和商业银行同时接到风险提示的还有信托公司。

　　北京一家信托公司集合资金信托部负责人透露，就在这几天，监管层也向信托公司传达了相关意思，要求信托公司高度关注地方融资平台的风险。

　　“监管层也没有完全不让发，只是提示风险。但据说银监会这次很重视，所以各大商业银行和信托公司都不再操作项目了。目前，我们上半年已经报批下来的项目还会继续操作，但上半年没有报批的项目，下面的信托经理就不会再接单了。”该人士说。

　　事实上，对于信托公司而言，和银行共进退是必须的。因为，银行不肯给这些地方融资平台放款，那么集合资金信托计划会有极大的风险。

　　一位北国投项目经理解释道，大多数地方项目主要的资金来源还是商业银行，信托贷款的作用要么是做资本金，要么是做过桥融资，最终目的还是要撬动银行资金。如果银行信贷不能及时跟进，那么信托贷款的风险就根本说不清了。

　　“地方政府的信用很难说清楚。虽然很多信托贷款的合同上都写着地方政府财政担保或者人大通过决议，但它真的没钱，信托公司是一点办法都没有。到最后，很可能只有拿自己的钱兑付给投资者。信托公司本金很微薄，一旦有这么一单，可能几年都缓不过来。”他说。

　　根据用益信托工作室的不完全统计，29家信托公司发行的银信合作的基础设施信托59个，仅占所有银信合作项目的11.90%。

　　“在银监会提示风险后，这一比例将会继续大幅降低。”中东西区域发展和改革研究院研究员孙立表示。

　　监管层出手

　　实际上，这并不是银监会第一次提示地方融资平台的风险。

　　早在年初，银监会就对地方城投公司的信贷进行过风险提示。但其时信贷闸门初开，商业银行之间激战正酣，对于“铁公基”大项目、政府信用趋之若鹜。

　　6月中旬，由财政部、发改委、央行、银监会等部门组成的国务院地方政府融资平台调研组就已分赴各地调研，并将撰写的相关调研报告呈交决策层。

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　　本报获悉，国务院调研组的调研主要针对两个方面：一是地方政府融资平台的设立情况，包括资产、负债、应收账款、营业收入、利润情况、出资方式，注册资金来源是财政资金、土地划拨，或是股权等其他方式；其次是地方政府融资平台的融资规模，包括银行贷款、发行债券、银政信合作，以及担保情况、资金使用方式等。

　　在7月中旬召开的第三次经济金融形势通报会上，中国银监会主席刘明康特别提示了银行与地方政府融资平台合作的风险。此后，各地银监局开始对地方政府融资情况进行大范围调研。

　　据了解，各地银监局调研的结果都不乐观。

　　一位地方银监局人士告诉本报，目前诸多地方政府融资平台企业资本金不实，负债过高。一些企业项目中80%-90%都是银行贷款，资本金严重不足。而且很多项目并没有通过国家发改委的审批贷款就出去了。

　　调研还显示，除了负债过高的问题外，这些地方政府融资平台本身就不规范、不透明。由于这些企业定位就很模糊，介乎于企业和政府之间，在信息披露、还款责任等方面还亟待规范。

　　央行统计数据显示，上半年银行系统投放的7.4万亿元信贷中，大约一半都是地方政府的项目贷款，而且都是5-10年期的中长期贷款。

　　“现在快到年底了，事实上明年还面临同样的问题。如果还是处于同样的环境下，明年是否还继续放贷，各地方银监局也希望有一个明确的标准。”

　　除此以外，今年第三个季度以来，大银行信贷收缩后，中小银行开始争夺地方项目。监管层还担心，中小银行信贷过度集中在地方政府的投融资平台公司上，会给银行带来风险。

　　据悉，这一问题目前已经引起了国务院的关注。

　　据媒体报道，10月21日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，提出要规范地方政府及其平台公司的举债和担保承诺行为。

　　据相关部委统计显示，全国有3800多家地方政府平台公司，总资产约为8万亿元，负债近5万亿元，其中85%来源于银行贷款。

　　管理层担心，地方政府融资平台公司融资额激增、负债增加，背后连带着地方政府未来的财政风险，这已经引起决策部门的担忧。一旦公共债务过度，将会导致银行体系、债券市场的不稳定，引发系统性风险。

　　就在近日，银监会主席刘明康在第四次经济金融形势通报分析会上明确表示，要切实加强融资平台和项目贷款风险管控，对出资不实，治理架构、内部控制、风险管理、资金管理运用制度不健全的融资平台，要严格限制贷款，落实风险防范。

　　“正是因为这个问题引起了高层的关注，目前，各省在接到风险提示之后非常重视，都在研究解决之道。”一位地方央行人士告诉记者。

　　而一位接近银监会人士指出，中央高层提前看到并提示风险，这实际上对于未来商业银行出现大量坏账的风险起到了有力的防范作用。

　　中国工商银行首席风险官魏国雄撰文指出，对地方政府融资平台贷款金额要有一个限额。

　　一位接近银监会人士则透露，“明年，地方政府融资平台的贷款将会在一整套约束机制下操作。”