消费信贷增长强劲信贷结构有所改善

　  消费信贷之所以增长强劲，一是受年初以来扩大内需政策的引导；二是在向零售银行转型的大旗下，拓展消费信贷符合商业银行自身战略规划和业务结构调整的需要；三是全球经济逐步回升，国内宏观经济持续回暖的大背景下，消费者信心得到有力提振。

　　10月末，工商银行、中国银行、建设银行、交通银行四家国有控股上市银行相继披露完毕三季度经营业绩报告。三季报显示，消费信贷增长强劲成为大型银行信贷结构调整的主要趋势之一。

　　工行季报显示，该行不断创新消费信贷产品和服务手段，今年前三季度个人类贷款增加2637亿元，较上年末增长31.8%。

　　建行季报显示，截至9月30日，该行境内分行个人贷款余额达到10302.86亿元，其中个人住房贷款余额8764.11亿元，新增额及余额居同业领先。

　　交行季报显示，截至报告期末，该行个人贷款余额为2817.23亿元，较年初增加766.65亿元，增幅37.39%。个人贷款占比较年初上升了0.17个百分点。从市场份额看，个人住房贷款、个人消费贷款市场占比均比年初有所提高。

　　同时来自监管层的统计数据也显示，消费信贷已成为今年商业银行业务拓展的主战场之一。银监会方面近期透露，2009年上半年新增个人消费贷款6508亿元，比去年同期多增3917亿元。来自人民银行的统计数据则显示，8月份新增4104亿元贷款中，新增居民户贷款2513亿元，分别比上月和去年同期多增148亿元和2009亿元，在全部新增贷款中的比重超过60%；9月份新增5167亿元贷款中，居民贷款新增规模达2792亿元，比上月多增279亿元，占总新增贷款的比重为54%。

　　接受采访的某国有商业银行高管人员告诉记者，消费信贷之所以增长强劲，一是受年初以来扩大内需政策的引导；二是在向零售银行转型的大旗下，拓展消费信贷符合商业银行自身战略规划和业务结构调整的需要；三是全球经济逐步回升，国内宏观经济持续回暖的大背景下，消费者信心得到有力提振。

　　此轮消费信贷强劲增长，政策倡导功不可没。

　　年初，温总理在《政府工作报告》中指出，要积极发展消费信贷，做好“家电下乡”、“农机下乡”、“汽车、摩托车下乡”等工作。此后，央行和银监会曾联合发文敦促商业银行调整信贷结构，鼓励发展消费信贷，做大做好消费信贷市场，集中推进汽车、住房、家电、教育、旅游等与民生密切相关的产业的信贷消费。8月初，央行在其公布的《中国货币政策执行报告（2009年第二季度）》也再次提到，要大力发展消费信贷，落实好房地产信贷政策。

　　“几家大型银行都是国有控股商业银行，落实国家的宏观经济政策责无旁贷。”上述高管人员告诉记者。

　　上半年利差收窄与信贷高速投放也是造成消费信贷在三季度发力的重要原因。

　　2008年底以来，银行信贷主要流向了“铁公基”（铁路、公路、基础建设）、地方政府的融资平台以及大型国企，这些项目和企业往往具有较强的定价权，直接影响了银行的利差水平。不论是大银行的“以量补价”还是中小银行的“补丁贷款”，都难以扭转净利润增长乏力的局面。专家分析，高度趋同的“赚利差”的商业模式被打破，使银行业整体进入“战略迷茫期”，直接促使中国银行业进行战略调整，做中小企业、消费信贷成为必然的现实选择，而这也契合向零售银行转型的战略规划。

　　消费信贷的攀升还有赖于消费者信心的提振。

　　三季度以来，全球经济逐步回升，在国家积极财政政策和适度宽松的货币政策的作用下，国内宏观经济在二季度企稳的基础上持续回暖，企业生产进一步活跃，居民消费进一步趋旺。10月份，经季节性调整的中国制造业采购经理指数（PMI）从9月份的54.3升至55.2，出口订单指数从53.3上升至54.5。指数持续走强，预示经济活动将加速扩张。

　　经济复苏势头不断加强，将驱动以汽车贷款、信用卡消费、按揭贷款为主力的消费信贷加速增长。

　　车市方面，中国汽车工业协会10月14日发布的数据显示，9月我国汽车销量高达133.18万辆，其中，乘用车单月销量再创新高，首次超过100万辆，达到101.51万辆，环比增长18.27%。

　　楼市方面，近期房地产市场价量齐涨，似有恢复成为推动投资增长主要动力的态势。建行研究部报告称，前三季度，全国房地产开发投资同比增长17.7%，增速比上半年加快7.8个百分点。3月以来，房地产开发投资增速已连续7个月持续增高，9月份同比增幅达37.1%，比上月提高2.5个百分点，创2008年7月以来的新高。

　　消费信贷增长在今年前三季度攀升至新高度，未来这一高增长趋势能否维持？上述高管人员告诉记者，驱动消费信贷增长的三大因素短期内不会改变，因此未来一段时间内消费信贷仍有望继续保持高增长。

　　从更宏观的角度看，目前国内的消费信贷市场存在巨大的供需矛盾。以2009年一季度为例，中国居民消费信贷余额为3.94万亿元，在金融机构贷款中的比重约为11%。如果剔除购房贷款，消费信贷余额仅为4500亿元，在金融机构贷款中的比重仅为1.29%。而同期美国不包括房贷在内的个人消费信贷余额是中国的38.7倍，其在银行贷款中的比重则高达26%。因此，消费信贷在中国的发展潜力巨大。

　　专家据此建议，当前迫切需要从机构体系、产品体系、保障体系等方面加快构建和完善消费信贷服务体系，提升消费信贷供给能力，进而拉动消费内需增长。