拟购资产评估增值3倍多 ST星美定价增发15.8亿股(图)

⊙记者 魏梦杰 ○编辑 裘海亮

　　　　ST星美定向增发价今日揭晓。公司公告，拟以3.70元/股的价格向丰盛控股发行15.8亿股，购买其拥有的上海局一100%股权和丰盛地产100%股权。值得注意的是，本次交易标的的评估增值超过3倍。而为能让该方案顺利通过股东大会审议，丰盛控股作出盈利补偿承诺。

　　公告称，截至8月31日，作为本次标的两公司账面价值为15.94亿元，经评估机构确定的最终评估价值为69.99亿元。经交易双方协商，确定标的资产的价格为58.46亿元，本次交易拟注入资产的评估增值率和交易增值率分别为339.13%和266.81%。其中，交易价格的溢价部分完全来自于上海局一。评估报告显示，该公司账面净资产为14.64亿元，评估值为68.78亿元，交易作价57.25亿元，评估增值率为369.95%，交易增值率为291.19%；而另一标的丰盛地产的评估增值率和交易增值率均为-7.23%。

　　上海局一资产评估增值的主要原因为存货增值54.24亿元，增值率为213.19%。公司称，由于该公司存货中的土地购买时间较早，距离评估基准日均已有10年以上的历史，取得成本较低，因此账面值较低。

　　此外，公司还详细分析了上海局一的经营情况和盈利预测。目前上海局一的香港新世界花园二期项目尚处于在建施工状态，预计2010年陆续竣工并开始销售，至2015年该项目将全部竣工。但由于该项目尚未竣工，上海局一没有完工的房地产项目可供销售或租赁，所以最近一年及一期未能确认主营业务收入。公司表示，香港新世界花园二期项目将为上市公司带来可观的营业收入，根据立信所作的盈利预测，若本次交易完成后，2010年度、2011年度和2012年度上市公司归属于母公司所有者的净利润分别为2521.20万元、7.07亿元和11.08亿元，预计基本每股收益分别为0.013元/股、0.35元/股和0.56元/股。

　　本次交易的另一标的丰盛地产目前拥有两处房产，分别位于徐汇区淮海中路和长宁区定西路。该公司2009年1至8月营业收入为690.10万元，净利润为136.99万元。

　　此外，公告还表示，除上述土地储备外，本次拟注入资产无其他土地储备，存在土地储备较少的风险。

　　为让市场和股东对拟注入资产拥有更多信心，丰盛控股与ST星美签订了《发行股份购买资产之盈利预测补偿协议》，丰盛控股承诺上海局一和丰盛地产2009年、2010年、2011年和2012年经审计的合计净利润总数不低于18.48亿元，并承诺若实际盈利低于上述业绩承诺数，则ST星美将以1元钱的总价定向回购丰盛控股持有的一定数量的ST星美的股份。若2012年度股东大会未通过上述股份定向回购议案，则ST星美应在年度股东大会决议公告后10个交易日内书面通知丰盛控股，丰盛控股将在接到通知后的30日内将同等数量的股份赠送给年度股东大会股权登记日在册的其他股东。 (来源：上海证券报)