增仓金融股 王亚伟不是一个人在战斗

　　据新闻晨报，基金2009年四季报全部披露完毕，各基金重仓行业自然是投资者关注的重点——毕竟距离数据截至不过15个交易日，对于大资金而言其持仓比重不可能有太大的变化。从汇总数据来看，制造业依然是基金们的最爱，四季度再次获得显著增仓；而因为王亚伟而重新成为热点的金融服务行业却是基金整体的弃儿，在四季度被再度减仓。

　　制造业：整体增仓2.41个百分点

　　从持仓比重来看，制造业是目前基金的第一重仓行业，占股票投资比重39.47%。当然，作为整个市场的第一权重行业，制造业成为第一重仓行业也是理所当然的事情，不过两个数据能够反映出基金对制造业的厚爱：（1）若进行指数化投资，制造业的比重应当是32.98%，目前基金对制造业超配6.49个百分点；（2）相比三季度，基金的制造业比重再次增仓2.41个百分点。

　　在整体超配制造业的前提下，不少基金更是豪赌制造业未来表现。如上投摩根内需动力持有的制造业股占其股票投资的74.31%，占总资产的66.98%；招商安泰股票持有的制造业股占股票投资的79.61%，占总资产的61.86%；银华核心价值优选持有的制造业股占股票投资的70.59%，占总资产的63.37%。

　　在制造业大类之下，金属非金属、电子、石化、医药生物、食品饮料、纺织服装和机械仪表均获得了基金的加仓，其中金属非金属、石化、医药生物和机械仪表同时处于超配仓位。与之相反，造纸印刷、木材家具和其他制造业则在四季度出现减仓。

　　金融股：绩优基金多有增持

　　王亚伟重仓银行股的消息一经公布，顿时使市场对银行股“重燃爱火”。不过，就四季度的仓位变化情况来看，基金整体对于金融股依然是敬而远之，其四季度金融股仓位不仅仅为23.28%较标准权重27.5%低配4.22个百分点，与此同时较三季度24.23%的仓位又进一步下降0.95%个百分点。

　　当然，王亚伟不是一个人在战斗。以2008年前成立的股票型基金和混合型基金作为样本，2008年迄今表现作为衡量指标，在经历了大熊市和大牛市后共有16只基金成功实现正回报。而在这16只基金中，仅有5只是减仓金融股的。除了华夏大盘、华夏红利、华夏复兴、华夏回报、基金兴华这五只华夏系基金大力加仓金融股外，博时平衡配置、兴业可转债亦有可观的加仓幅度，尤其是博时平衡配置，其金融股占股票投资的比重由0.23%骤增至42.21%。

　　至于2008年迄今亏损小于10%的37只次优基金中亦有12只在加仓金融股，其中兴业趋势投资加仓6.37个百分点，嘉实增长加仓6.8个百分点、兴业全球视野加仓6.37%、鹏华行业成长加仓8.71个百分点。

　　房地产：减仓忙不迭

　　相比之下，房地产无疑是2009年4季度最遭基金唾弃的行业，其四季度持仓占股票投资比重仅为4.38%，较三季度的6.53%下降2.16个百分点，成为减仓幅度最大的行业。

　　再次聚焦2008年迄今正回报的16只绩优基金，其中仅6只增仓房地产股，且其中有4只来自华夏系基金；至于2008年迄今亏损小于10%的37只次优基金中，同样仅有9只增仓房地产股。显然，与金融股方面绩优基金与基金整体仓位变动方向不尽一致相比，在房地产方面，绩优基金和基金整体方向很是一致。