肖钢：中行拟H股融资继续发展海外业务

　　自中国银行2009年选择了“扩规模、调结构”这一转型路径、创下年新增贷款1.16万亿元的“天量”之后，如何化解潜在的信贷风险以及如何补充逐步消耗的资本金，一直是中国银行管理层必须面对的难题。

　　3月12日，在中国银行总部，中行董事长肖钢首次对外全面阐述了中行 新一年的战略部署，并详细剖析了中行在增长中实现各方利益的平衡之道，以及如何寻求市场、股东、客户和员工全面认可的再融资方案。

　　由于2009年中国银行业创下了新增9.59万亿元的“天量”贷款，通过再融资补充资本金进而成为了悬在各家银行头上的“达摩克利斯之剑”。

　　在大型国有上市银行中，中行几易其稿后，率先赢得了资本金补充的部分时间窗口，并于今年1月发布公告称，将发行不超过400亿元可转债用于补充资本金。

　　尽管这一计划还有待股东大会的批准，但肖钢预计，该行的可转债会如其此前发行的次级债一样受到市场追捧。肖钢透露，近期中行有部分次级债到期，于是重新发行了部分次级债，认购倍数远远超过发行的数量。

　　中行之所以先祭出可转债，盖因其不会立即转股，也不会占据A股股权融资的份额，对市场的冲击和对股东的摊薄程度相对较低。“这是一个经权衡后较为理想的方式。”肖钢同时表示，中行已经申请增发不超过20％的H股新股的授权，不过该申请仍有待股东大会的授权，以及两地监管机构的批准，暂无时间表。

　　在今年全国“两会”期间，肖钢还明确表示，中行暂时没有A股的股权融资计划。作出这一承诺，肖钢称，一方面是照顾到A股市场容量有限的因素，另一方面也与中行自身的股权架构有关，其A股比重已经高达70％，而H股仅有30％，选择H股增发更为合理。