证监会拟对保荐业务加大监管处罚力度

　　保荐制度实施7年来，发行监管部已对20名保荐代表人或相关负责人采取了“谈话提醒”的监管措施，对7名保荐代表人、1家保荐机构采取了“一定时期内不受理推荐”的监管措施，撤销了14名保荐代表人的保荐资格

　　“针对目前保荐机构及保荐代表人执业中存在的问题，今后证监会将陆续推出相关监管措施，进一步完善保荐制度，强化保荐监管，加大违规处罚力度。”中国证监会有关部门负责人11日接受记者采访时表示。他指出，证监会今年将推出《保荐业务内控指引》，帮助保荐机构完善内控制度，同时还要深入推进现场检查工作，督促保荐机构将尽职调查、内核、工作底稿、工作日志等相关工作制度落实到位。

　　据该负责人介绍，为了建立规范有序、理性健康的发行保荐机制，督促保荐机构归位尽责，中国证监会在保荐制度推出后，一方面通过修改完善保荐办法，制定保荐人尽职调查工作准则、发行保荐书和保荐工作报告准则、工作底稿指引，督促保荐机构建立内部约束机制，另一方面，通过保荐业务现场检查，加大采取监管措施的力度，建立外部约束机制。

　　统计显示，自2004年7月对江苏琼花项目保荐代表人采取“三个月不受理推荐项目”的监管措施以来，发行监管部已对20名保荐代表人或相关负责人采取了“谈话提醒”的监管措施，对7名保荐代表人、1家保荐机构采取了“一定时期内不受理推荐”的监管措施，撤销了14名保荐代表人的保荐资格。持续有效的监管提高了市场的违规成本，对有不良执业行为的保荐机构与保荐代表人形成了强大的监管压力，净化了市场环境，促进了市场整体执业水平的提高。

　　“今年是保荐制度实施的第7年,经过不断的改革和完善,目前已经初步形成一个规范有序、稳步发展的证券发行保荐机制，但是，保荐业务仍然存在一些问题。”该负责人指出，2009年，证监会对14家保荐机构的内部控制制度以及39个项目的工作底稿进行了检查。结合现场检查及发行审核情况，证监会对保荐机构和保荐代表人执业情况进行了分析，发现保荐机构和保荐代表人执业过程中存在的问题主要有六方面：一是尽职调查工作仍需加强，有些甚至很不到位，发行人的风险和问题没有充分揭示；二是内控体系有待进一步健全，风控水平有待进一步提高；三是申请文件的质量参差不齐，信息披露质量仍有待提高；四是有的并非从投资者角度来把关，而是以应付审核机构的心态来申报项目，乃至宽泛解释规则，有些更报“闯关上报”的心态；五是持续尽职调查工作不到位，审核过程中新出现的问题未及时报告和披露；六是部分保荐代表人经验不足，执业水平尚待提高。

　　针对目前保荐机构及保荐代表人执业中存在的问题，上述负责人表示，今后证监会将陆续推出相关监管措施，进一步完善保荐制度，这些措施主要集中在四个方面：

　　一是推出《保荐业务内控指引》，帮助保荐机构完善内控制度。为了明确保荐业务内控制度的标准，促进保荐业务内控制度建设，规范保荐业务经营和运作，防范和化解保荐业务风险，证监会今年拟出台《保荐业务内控指引》，该指引要求保荐机构设立专门的内部控制机构，配备专职内部控制人员，健全相关保荐业务的流程控制。建立科学、规范、统一的发行人质量评价体系，在尽职调查的基础上，在项目实施的不同阶段分别进行质量评价、风险评价、过程评价和综合评价等，提高项目的整体质量水平。

　　二是深入推进现场检查工作，督促保荐机构将尽职调查、内核、工作底稿、工作日志等相关工作制度落实到位。2009年证监会对14家保荐机构进行了现场检查，对督促保荐机构加强内部控制建设、提高项目质量、控制风险等方面取得了一定的效果。在去年工作的基础上，今年，证监会将进一步加大现场检查的力度，检查的主体也将由发行监管部发展为创业板部、地方派出机构与发行监管部的联合检查，以此督促保荐机构贯彻落实各项保荐制度，提高执业质量。对检查中发现不符合相关规定的，要求其限期整改，到期后仍然不符合要求的，将采取进一步的监管措施。

　　三是及时通过多种渠道、多种方式与保荐机构进行交流，传导监管理念和监管政策。一方面证监会将继续通过对保荐机构负责人、保荐代表人、准保荐代表人的培训，介绍相关法规、政策以及监管关注的问题；另一方面通过专业会议、业务研讨等多种渠道，了解保荐机构的情况，听取各方面对发行监管工作的建议。此外，证监会将进一步办好《保荐业务通讯》，使之成为监管机构与业内交流的一个重要平台。

　　四是进一步强化保荐监管，加大违规处罚力度。一是证监会有关职能部门在召开反馈会、初审会等审核会议时，将就审核中发现的问题，要求相关保荐代表人到证监会回答有关问题；二是在召开发审委会议时，适当增加保荐代表人回答问题的时间；三是审核人员在工作底稿中，将对保荐机构和保荐代表人的诚信状况、勤勉尽责情况和执业质量进行考核和评价。考核和评价结果计入保荐信用监管系统，必要时向社会公布。要真正形成投行的品牌意识和责任意识，从而有利于市场的良性发展；四是对于没有参与尽职调查和尽职调查工作不到位的保荐代表人，对于信息披露存在虚假或重大遗漏项目的保荐代表人，对于持有发行人股票的保荐代表人，以及其他有违法违规行为的保荐机构和保荐代表人，将依法严肃处理。

　　此外，上述负责人还指出，保荐办法明确规定，保荐代表个人不得持有自己保荐的股票，如果出现这一情况，证监会将发现一起查处一起。而券商直投机构在符合监管规定的前提下，持股比例在7%以内的，可以担任被投资企业的保荐机构，但对这一情况监管部门会对相应披露做严格审核。