证监会首开“过失泄露内幕信息”罚单

　　中国证监会近日开出首张“过失泄露内幕信息”罚单。原格力电器董秘况勇因过失泄露格力地产借壳海星科技事宜，被处以3万元罚款。

　　证监会有关部门负责人表示，内幕信息泄露是内幕交易案发生的源头，从源头上堵住漏洞，不仅是防范内幕交易行为的治本之

策，也是上市公司并购重组等重大事项开展的坚实保障。

　　妻子听到致重组消息泄露

　　外甥女买股获利11万

　　2007年10月初，珠海格力集团作出了同意房地产业务借壳上市决定，开始与多家公司接触。格力地产董事长鲁某随即委托于2005年辞职的原格力电器董事会秘书况勇寻找壳资源，后者通过同学黄某找到西安海星科技总经理韩某商谈卖壳事宜。

　　10月18日，黄某、况勇到西安与韩某会面，就借壳事宜的想法进行了沟通，双方均决定继续跟进、进一步磋商。当月25日，海星集团董事局主席荣某、韩某以及况勇等人就借壳事宜达成口头协议，并于29日凌晨达成一致意见。

　　10月29日，格力集团召开董事会，表决通过借壳事宜，次日对借壳事宜进行了公告，并宣布从30日起停牌。

　　由于借壳商谈主要发生在10月，况勇经常在家中与人电话沟通海星科技卖壳、格力地产借壳事宜，其妻张蜀渝听到了电话内容。当10月25日况勇外甥女徐琴让张蜀渝推荐股票时，她推荐了海星科技在内的几只股票，并将借壳一事告诉给了徐琴。

　　10月25日至26日，徐琴利用其个人及其丈夫李某账户，合计购入海星科技股票99600股。

　　当年12月13日，海星科技发布公告，公司与格力集团签署《股份收购协议》。当日，海星科技复牌后涨停。此后，该股股价从停牌前的7.28元一路上攻到次年1月的14.29元，涨幅近乎翻番。在2008年3月到6月期间，徐琴将其持有的海星科技股票陆续卖出，总共获利11.23万元。

　　过失泄露也遭处罚

　　处罚决定书认为，况勇全程参与了格力集团房地产业务借壳海星科技事项的沟通、联络、谈判乃至协议达成阶段，对相关事宜有全面准确了解，本应保持注意与谨慎，认真做好相关信息保密管理，但他却没有采取必要保密措施，将有关内幕消息泄露给张蜀渝。

而后者将消息泄露给他人并建议他人购买，两人行为都均构成了《证券法》第202条的相关规定。

　　根据当事人违法行为的事实、性质、情节及社会危害程度，中国证监会依据《证券法》第202条规定，对况勇、张蜀渝分别处以3万元罚款。此外，徐琴在知悉的内幕信息公开前“买卖该证券”，被没收违法所得，并处以一倍罚金。

　　分析人士指出，对况勇的处罚是作为首例“过失泄露内幕信息”案处理的。从行政处罚的实践经验看，要在证据上证明故意泄露存在较大困难，因此将泄露责任范围扩展到“过失泄露”，有助于督促内幕信息知情人加强保护意识，完善保密措施。

　　杨兆全律师事务所律师杨兆全表示，内幕信息泄露的主观心态可以包括过失，因为内幕信息是对证券市场有重要影响的信息，相关责任人，尤其是证券交易内幕信息的知情人是知晓内幕信息的重要性的，因此其对内幕信息应该有一种严格保密的责任，过失泄密的也要承担责任。

　　有关法律专家表示，过失追究的对象应为重大过失，主要考虑四方面情况：内幕信息敏感度以及对交易价格影响程度；因泄露导致信息扩散广度和深度；泄露者对内幕信息了解和掌握程度；信息泄露程度和清晰程度。

　　分析人士指出，学理上认为，即使是被动获知的内幕信息，获知者也有保密义务，不能向他人进行传递，也不能据此交易买卖证券。证监会第一次对被动获知的相关案件进行处罚，显示出有关部门打击内幕交易的决心。