S*ST华侨：债务重组+定向增发 投身房地产

　　S*ST华侨（600759）今日公布了其两步走的股改方案：股改与重大资产重组相结合，“重大资产出售与购买＋重大债务重组”将作为股权分置改革的对价安排。股改完成后，S*ST华侨将变身为房地产企业。

　　首先是S*ST华侨控股股东福建北方发展股份有限公司将对S*ST华侨进行债务重组。

北方发展当前拥有对S*ST华侨债权6686.98万元，该等债权与前述北方发展向S*ST华侨购买全部资产应支付给S*ST华侨购买价款2499.50万元相互冲抵后的余额为4187.48万元。北方发展不可撤销地同意豁免前述冲抵后其对S*ST华侨的债权4187.48万元，并豁免6686.98万元债权所产生的孳息。

　　同时，S*ST华侨将向北方发展出售所有资产。根据约定，北方发展将按评估值向S*ST华侨购买截至2006年12月31日的公司全部资产，S*ST华侨资产在评估基准日至资产实际交割日期间发生的全部损益和变化由北方发展享有或承担。截至2006年12月31日，S*ST华侨资产总额为1541.5万元，福建中兴资产评估房地产土地估价有限责任公司出具的评估报告确定的评估值为2499.5万元。

　　其次，S*ST华侨以新增股份向广西正和实业集团有限公司购买资产。S*ST华侨将向广西正和购买其位于广西壮族自治区柳州市飞鹅二路1号“谷埠街国际商城”建筑面积为140,166.17平方米的商业房产。购买价格以福建中兴资产评估房地产土地估价有限责任公司确定的评估值14.51亿元为参考，按评估房产的租赁情况确定。其中已出租房产的评估值为12.05亿元；未出租房产的评估值为2.46亿元，按该评估值的80%计算转让价格为1.968亿元，合计转让价格为14.02亿元。为此，S*ST华侨将向广西正和新增发行股份73000万股，折合14.01亿元，交易差额81.32万元广西正和同意公司免予支付。

　　S*ST华侨称，如果股权分置改革暨重大资产重组方案获得实施，广西正和将累计持有公司股份74,615.20万股（含从北方发展受让的1615.2万股股份），占公司股份总额的79.50%。广西正和将根据有关规定向中国证监会申请要约收购豁免。

　　S*ST华侨表示，如果本次重大资产重组顺利实施并完成，则公司消除负债且净资产高达14.02亿元，具备良好的现金流及可大量举债的能力。新注入的柳州市谷埠街国际商业城项目，是广西最大的旧城改造项目和商业地产投资项目之一，盈利能力稳定。

　　作者：陆洲 中国证券报

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