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在前几年的牛熊变换中,基金之间的竞争主要体现在大类资产配置上,也就是市场俗称的仓位策略,这几乎决定了基金业近几年来的排名。但随着去年8月以来A股的反复震荡,基金通过仓位策略获得超额收益的难度越来越大,而基金业绩排名的变动也更多地开始受重仓股涨跌影响。
在此背景下,中国证券报记者在采访中发现,许多基金经理开始淡化仓位概念,如何挖掘出更多的成长股成为他们新的热点话题,这或许意味着基金业的盈利模式将发生一定改变。
仓位步调不一
反复震荡的A股市场,带给基金业的是平均仓位的不断波动。而随着这种波动,不同基金之间的仓位策略出现了明显分化。
德圣基金研究中心最新一期仓位测算数据显示,至3月4日,可比股票型基金平均仓位为83.23%,偏股混合型基金加权平均仓位为77.76%,配置混合型基金加权平均仓位为69.45%,与前一周相比基本持平,但基金之间的操作分化仍旧显著。扣除被动仓位变化后,101只基金主动增持幅度超过2%,其中24只基金增仓幅度超过5%;与此同时,88只基金主动减仓幅度在2%以上,其中14只基金主动减仓超过5%。