上海新兰德金股策略部 屠骏
近期沪深综指对前期低点"软磨硬缠",使弱市阴影笼罩市场。但盘中拒绝与大盘同步沉沦的景气行业价值股,数量却不断增多。我们认为从中已折射出主流资金心中有"底"的盘势转暖先兆。
个股"价值底"重于大盘"技术底"
跌势重质的市场规律总会赋予价值股领先大盘止跌的特性。所以,当1400下方属系统性低风险区域成为主流资金共识时,竞猜大盘"技术底"------这种无聊的分析方法就遭到了摒弃,取而代之的是探索在宏观调控与新行业价值预期下,中线潜力股的"价值底"。目前主流资金心中有"底"的操作动态,体现的就是弃大盘底、找个股底的阶段性投资理念。
关注上证50指数的先导效应
上证50样本股普遍具有流通性好、行业代表性强的特征,因此该指数的波动特征顺理成章地代表着主流资金的操作倾向。我们也注意到在近期沪深综指对前期低点"软磨硬缠"的过程中,上证50指数明显拒创新低。我们认为上证50指数的先导效应体现了主流资金高位波段操作与低位对价值股心中有"底"的投资策略。
1400点下方选股重于选时
1400点下方作为低风险区域,已经成为主流资金为下半年播种的"沃土",其中港口、家电、电子元器件行业的相关个股均在1360-1460点小箱体中得到了增量资金的注入,而在综指创新低的过程中强势显著。典型的如上港集箱(600018)(相关,行情,个股论坛)、美的电器(000527)(相关,行情,个股论坛)、生益科技(600183)(相关,行情,个股论坛)等。
主流资金心中有"底"并不意味着大盘立刻见底,因为规模资金建仓有一个过程,市场背景不确定因素有待明朗,周期性行业的换仓需要时间。但理性的市场分析告诉我们,市场底与主流资金心中的底不会相距太远,目前对低位抗跌的景气行业价值股密切关注正当其时。
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