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大盘蓝筹股在沉寂了一段时间之后，终于粉墨登场，中国石化(600028)(相关,行情,个股论坛)、中国联通(600050)(相关,行情,个股论坛)、中兴通讯(000063)(相关,行情,个股论坛)、中集集团(000039)(相关,行情,个股论坛)等在周四联袂上攻。市场的这种变化，是以基金为代表的机构投资者转变了对行情的判断为前提的，由此前的观望转为积极介入。而长线优质资金的入市预期更是激发了市场人气，基金、保险资金、ＬＯＦ和ＥＴＦ、社保基金、ＱＦＩＩ、企业年金等都有望在年底前大举杀入二级市场。分析人士指出，这些资金对大盘蓝筹股一直青睐有加，它们的积极行动显示大盘蓝筹股已经接过了行情向纵深发展(000001)(相关,行情,个股论坛)的接力棒。 >>发表评论 >>进入搜狐股票频道
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基金发动蓝筹攻势
周四下午，基金重仓股突然启动，石化板块、航运板块联袂上攻，特别是海油工程(600583)(相关,行情,个股论坛)和中集集团一举攻下涨停板，而这两只股票的流通股东主要是投资基金公司。以基金为代表的机构投资者已经不甘寂寞，接过了游资递过来的接力棒。资深分析人士认为，市场中最大的主力机构群体基金对本次行情的判断发生的可喜转变，显然将对其它蓝筹产生强烈的示范效应，很可能意味着蓝筹股的主升浪反弹行情的来临。
对于此轮行情能否延续，市场人士分析认为，比较关键的有两点：一是新热点的形成；二是蓝筹股的表现。蓝筹股是基金重仓股，而基金则是市场重要投资力量之一，其态度积极与否，对市场的影响至关重要。
有消息人士透露，各基金管理公司已经接到通知，要求它们于近日内在二级市场有所动作。从周四的情况来看，基金已经开始行动。
某基金经理承认，部分基金确实改变了对行情的看法，已经付诸行动。周四基金重仓股的整体异动，更多的是基金资金助推的结果。他说，目前部分基金已经比较明确操作方向，轻仓的基金、特别是新基金是在新品种上建仓，一些重仓的老基金则大多是在老品种上加仓或补仓。由于市场的人气较前期已有明显的活跃，后市市场热点仍将呈现出不断轮动的迹象。在这个过程中，以基金为代表的机构投资者将对大盘蓝筹股的走向起到决定性的作用。
对于周四蓝筹股的大涨，市场人士分析认为，后期消息面将有利好逐步推出，一部分与国家决策部门较为接近的资金或者新基金在加仓大盘股，以免被继续踏空。所以，蓝筹股的上涨行情仍将持续。这是因为指标股和蓝筹股本身需要有补涨的机会，就像前期大跌行情中指标蓝筹股最后出现补跌是同样的道理，当然这种上涨与超跌股所不同的是，这类蓝筹类股票都具备基本面的支持，而10月份即将披露的季报也是该类个股上涨的源动力。
某保本基金经理认为，股市最困难的时候已经过去，后市走势取决于利好政策兑现的程度，也就是国九条落实的进度。他认为，行情的纵深演变还是需要大盘蓝筹股的推动，如石化、钢铁、有色、水泥等周期性行业，煤电油运等长期可投资的价值型股票，再就是造船等部分制造业和纺织业等具有比较优势的行业。
面对的调控压力减轻
在本论行情启动之时，大盘蓝筹股扮演的是旁观角色。这与其在国民经济中的位置有关。大盘蓝筹股大都集中在钢铁、石化、汽车、有色金属、交通运输等行业中，而这些行业正是国家宏观经济调控的重点行业，所以，在这种背景下，它们承受了更多的行业压力。随着宏观经济调控初见成效，这种压力正在逐渐缓解，钢铁、石化、有色金属等上游产品价格持续走高甚至创新高，显示上游产业投资价值仍相当突出。
目前整个宏观调控正进入稳定期。在经过7年的通缩后，通胀拐点一旦形成就会爆发出很长的持续能量，通胀初期上游产业仍将会继续受益于产品价格的上涨。国家统计局的统计信息显示，1－8月份石油和天然气开采业实现利润同比增长22．6％；钢铁行业同比增长61．9％；有色金属行业同比增长83．5％；建材行业同比增长88．9％。数据表明，这些行业仍处于景气周期之内。所以，证券市场上对上游产业的投资价值挖掘仍将会延续，一些仍处在景气周期的行业板块未来仍有望受到基金的增持。
周三沪铜、沪铝全线涨停，再度显示出原材料短缺的现象非常突出，其中由于库存的持续减少，国内现货市场铜价在本周已经突破3万元／吨，创下年内的新高，而山东铝业(600205)(相关,行情,个股论坛)公布氧化铝提价也显示这些基础金属行业的景气度仍在不断提升。事实上，进入9月份以来，随着建筑市场下半年旺季的到来，国内建筑用钢已经提前开始回升并直逼上半年高位，而在去年9月份开始国内原材料价格持续上涨，推动了一轮物价指数的持续攀新高。目前看来，下半年这种现象将再度循环上演，包括钢铁、有色金属、石化等产品价格纷纷进入年内最高价附近，这也是钢铁股、有色金属股连续上涨后周四石化股也出现大幅拉升的主要原因。
分析人士指出，市场上存量资金的板块运作节奏也已经成形，基本上是按照盈利能力的高低先后启动的，钢铁板块市盈率最低，故涨得最早，石化板块业绩排在第二位，周四开始整体启动，扬子石化(000866)(相关,行情,个股论坛)、齐鲁石化(600002)(相关,行情,个股论坛)涨幅都接近7％，中石化和上海石化(600688)(相关,行情,个股论坛)平均涨幅也接近5％，故按照这个线索，汽车板块整体补涨几乎就在眼前，随后银行、能源板块也会不甘落后。
隐忧在融资压力重
从近期蓝筹股的表现分析，明显在第一波行情中基金主力并没有太大动作，一方面与基金操作思路没有及时转变有关，但更重要的是，在温家宝总理要求抓紧落实国九条的讲话后，最先出来的是宝钢、万科(000002)(相关,行情,个股论坛)的融资计划，并没有见到诸如降低印花税等关于落实国九条的内容，所以基金在前一阶段一直比较谨慎。
大盘蓝筹股的融资压力是市场上的一个重要不确定因素。招商银行(600036)(相关,行情,个股论坛)可转债、宝钢增发、万科可转债等大盘蓝筹股已经有定论。但从记者了解到的情况看，大盘蓝筹股普遍有再融资意向，而这些公司的再融资意向一旦公开，对二级市场上的压力是显而易见的。幸好，管理层已经注意到了这一点，正在寻求在再融资制度上给以突破。
最近引起热烈讨论的上市公司再融资引入类别表决机制、分红与再融资挂钩等事情，都意味着再融资制度的突破已为时不远。有关方面负责人曾透露，监管部门正在制订强制分红制度，对具备分红条件却不分红的上市公司，其再融资将实行限制。强制分红是对以往证券市场重筹资、轻回报的纠偏，从而能够让投资者充分享受到经济增长和上市公司业绩提升到来的利润。而类别表决机制的引进，则是恢复投资者信心的重要手段。对证券市场作出了重大贡献的投资者，终于有了表决上市公司重大事项的权利。这些举措将有助于改变投资者对上市公司再融资的恶劣印象。
除去再融资之外，大型国有企业的上市也是困扰二级市场的一个很重要因素。据悉，交通银行、神华集团在上海、香港两地上市工作正在准备中，中石油Ａ股发行，中石化整体上市也已经排上了议事日程，还有建行股改已经完成，也正在谋划上市事宜。
对于大盘蓝筹股筹融资的需求，市场分析人士指出，证券市场的功效之一，就是直接融资功能。如果说存在政策救市的话，那这些政策也是为了保护股市的融资功能，历次政策救市之后都会很快迎来一轮新的扩容高峰。现在关键的问题是，国九条何时能够尽快的落实。最近有报道说，新股询价制度、类别表决制度等与投资者关系最密切的政策将会很快落实，而与此同时，新股也将恢复发行，所以，不排除会有一些“大鳄”新发上市和大盘蓝筹股的再融资。因此，要想让投资者买账，那只有一条，就是届时利好政策要大大超过新股恢复发行和再融资的影响。
据了解，有关部门正在协商设立1000亿元股市调节基金。分析人士指出，设立股市调节基金的主要目的是稳定市场，在市场低迷时入场操作，另外一个原因，就是要配合大盘股的融资需求。但不管如何，股市一旦陷入低迷状态，股市调节基金入场可以激发人气，对市场起到积极的示范作用。 >>发表评论
