1000亿资金打新"烦躁" 证监会拉响安全警报

　　本报记者 华观发

　　针对不断升温的上市公司“打新”热潮，证监会拉响了安全警报。

　　3月14日，金融街控股股份有限公司（下称金融街，000402.SZ）发布公告，称放弃董事会在2月28日通过的议案——利用闲置募集资金参与新股申购。

　　公告称，根据证监会证监公司字【2007】25号《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》（下称《通知》），闲置募集资金在暂时补充流动资金时，仅限于与主营业务相关的生产经营使用，不得通过直接或间接的安排用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等交易。

　　据公开资料统计，自去年6月国内股市重新启动IPO以来，国内共有23家上市公司投入了近百亿资金，参与了股票一级市场的申购。

　　“叫停金融街‘打新’的背后表明，监管层已经注意到上市公司疯狂‘打新’所孕育的风险。”当日，长江证券研究员钟华在接受本报记者采访时认为，部分上市公司不惜利用募集资金追求一级市场暴利的行为显然是“危险”的。

　　证监会下发的《通知》等于是给正在一级市场上“打新”的上市公司们提了一个醒，“应该切实注意安全”。

　　上市公司千亿资金“打新”？

　　据不完全统计，今年1月5日至今，至少有9家公司披露将“利用闲置资金开展新股申购”，投入资金总额高达49亿元，其中仅海马股份一家就投入35亿元。

　　如果从去年IPO重启算起，迄今上市公司投入新股申购的资金已经达到97.9亿。其中，宇通客车（600066.SH）1月5日再次增加新股认购额度3亿元的举动更是表明，去年的“打新”活动，让上市公司“尝到了甜头”。

　　宇通客车以15亿元的“打新“额度，位列海马股份之后。

　　“目前，股市一级市场的申购获利空间仍然较大，基本上属于无风险套利。只要账面上有资金，事实上，很多上市公司都愿意拿出来。”当日，北京一位投行人士告诉本报记者，由于新股申购只需要冻结资金四天，很多公司都是不公告就参加申购。

　　“如果中签，公司可能再开董事会，然后发公告，告诉外界我要用闲置资金打‘新股’了。如果在申购中没有中签，董事会根本不用开，也用不着公告。”该人士介绍。

　　事实也一定程度上证实了上述分析。

　　2006年12月30日，上柴股份（600841.SH）被监管层查证，从当年11月起，公司用于实际申购新股动用资金最高达5亿元。此前，华侨城（000069.SZ）也被查处动用了巨额资金炒作新股而没有对外公告。

　　在上述投行人士看来，虽然目前还没有机构能够对上市公司参与新股申购的资金做出详细统计，但上市公司这种地下的新股申购行为，事实上在目前相对脆弱的上市公司监管体系中是大量存在的。

　　而一位不愿意透露姓名的券商研究员则告诉本报记者，目前上市公司的“打新”资金在高峰期已经接近上千亿。

　　“由于没有中签的资金迅速回到了银行账户上，所以一般很难知道。”该研究员告诉本报记者。

　　“安全警报”

　　钟华看来，正是上述近乎疯狂而不规范的“打新”行为，引起了监管层的注意。

　　“证监会的这个《通知》是前两天刚刚下发的。”山东省一家国有控股公司的高管告诉本报记者，《通知》非常突然，此前没有任何迹象显示，证监会对上市公司的“打新”行为有意见。

　　他介绍，包括他所在的公司在内，山东辖区内有几家上市公司正在考虑，在今年接下来的大盘蓝筹 股回归潮中是否拿出一部分资金参与一级市场申购。

　　“《通知》下发肯定会对这些公司的‘打新’行为产生影响。”

　　在钟华看来， 《通知》起到的是一个警报作用，告诉所有正在或者考虑打新股的上市公司不应该只看到收益，更应该看到风险。

　　但钟华也认为，监管层对于上市公司拿出合理的闲置资金用于新股申购的行为应该是鼓励的，反对的是利用流动资金或者信贷资金甚至募集资金“打新”行为。

　　公开资料表明，2006年12月27日至2006年12月29日，金融街刚刚以10.50元／股的价格向10家特定投资者定向发行11428.57万股，共募集资金119999.9850万元，扣除发行费用后（包括承销费、保荐费、律师费、验资费等），募集资金净额为118131.4850万元。

　　在钟华看来，金融街在增发 完后不久就启用募集资金“打新”的做法值得商榷。

　　“在目前看来，打新股似乎没有风险，但一旦市场情况发生转变，对于用募集资金以及信贷资金炒新股的行为将会带来致命的风险。”钟华说。（来源：21世纪经济报道）