8月17日：券商评级(图)

　　太阳纸业原料瓶颈凸显 投资评级：买入评级机构：中信证券公司公告，公司主营业务收入22.4亿元，同比减少17.8%；净利润1.54亿元，同比增长19.6%，扣除非经常性损益后实际减少17.7%。EPS为0.43元，低于预期。中信证券认为，白卡纸不并表导致收入大幅减少。毛利率下降导致净利润同比减少，未来双胶纸利润有望超预期增长。风险因素是木浆价格上涨和铜版纸市场不景气程度上升。预计公司铜版纸和白卡毛利率难以回升，下调盈利预测为07年0.84元，08年1.10元。公司入表的铜版纸（收入占比42%）仍为业内龙头，因此参照更新后的行业估值图谱，可按08年业绩给28倍P/E，得出目标价30.70元，维持“增持”评级。经纬纺机新项目获国债资金补助投资评级：买入评级机构：海通证券公司近日公告，获得发改委关于2007年新型纺织机械重大技术装备专项项目的复函，公司可获得项目国债资金补助3191万元，这两个项目一个是高效现代化棉纺成套设备生产线、另一个是智能型高速喷气织机，这两个项目都在2009年投产，总投资3.41亿元。海通证券认为，假定按照2007年16%的综合所得税率，该国债资金补助一次性确认为公司补贴收入，则可增加公司2007年每股收益0.05元，这样以来，公司2007－2009年每股收益可达0.43元、0.61元、0.88元，预计公司上半年每股收益为0.16元，公司目标价位为15.05元，维持“买入”评级。公司面临的主要不确定因素是下游纺织品行业贸易环境、钢价等原材料价格波动、人民币升值、与大股东的关联交易额较大。秦川发展业绩仍会保持高增长投资评级：买入评级机构：中信证券公司公告，中报每股收益0.1799元，业绩增长74%。机床业务高增长和增值税返还是业绩大增的主要原因。中信证券认为，公司业绩仍会保持高增长。公司未来的增长点主要将来自于三个方面：一是综合考虑下游旺盛需求和公司产品竞争力，判断未来3-5年公司机床业务将保持30%左右的平稳快速增长；二是公司木塑业务将迎来快速发展期，会成为公司新的利润增长点；三是集团优势资产整合所带来的外延式增长。风险因素是下游需求波动；股价催化剂是股权激励和资产注入。预计公司07和08年EPS分别为0.38元和0.55元，综合考虑公司行业地位、产品发展前景和资产注入预期，给予公司08年35倍PE水平比较合理，目标价19.25元，目前股价16.42元，维持“买入”评级。科华生物中报净利润增长46%投资评级：增持评级机构：海通证券科华生物发布2007年半年报：实现营业收入18243万元，同比增长20.15%；实现净利润5304万元，同比增长46%；实现每股收益0.25元，净资产收益率13.45%。2007上半年度，公司诊断试剂、诊断仪器、生物制药等产业保持了均衡发展，各项业务协同增效，较大地提升了公司综合实力和整体抗风险能力。海通证券认为，公司加强在仪器领域的发展，仪器销售收入出现快速增长，增速达到44%，毛利率也大幅提升。公司在仪器试剂一体化、全自动生化分析仪和血筛检测等领域的研发取得了重大进展。公司的核酸诊断试剂，仪器将成为公司的增长点。同时公司的体外诊断试剂的市场也有持续增长的潜力，预计公司业绩将继续保持较快增长。预测公司2007-09年的EPS分别为0.50元、0.63元和0.78元，动态市盈率分别为54.40倍、43.17倍和34.87倍。给与公司股票“增持”的投资评级。庄睿弘整理 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。