兴业证券：华海药业 成本战略推动制剂转型

　　原料药业务经营压力加大。公司目前的原料药业务集中在普利和沙坦两个主要品种。但是也在尝试着与国际药企合作进行原料药的生产转移合作以建立稳定的战略合作伙伴关系。今年受到人民币升值、原材料价格上涨等因素影响，成本上涨明显。今年原料药的亮点在于高端普利产品销量的增加和沙坦规范市场销售规模扩大减轻了原料药业务成本上升的影响。

　　盈利预测：我们认为公司的长期投资价值在于制剂转型带来的盈利能力的提升，预计08～10年EPS分别为0.58、0.70、0.91。 (来源：李劲松) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。