“前几天去看我们曾投的一家铁路相关设备公司，订单已经开始井喷，生产量远远满足不了需求。”近日，中国风险投资公司孙集平告诉本报记者。

　　根据国家发展和改革委员会5月21日最新公布的数据，在中国4万亿元投资计划中，15000亿元用于铁路、公路、机场、水利等重大基础设施建设。

　　公司创始人刘忠田持有40亿股，按近日收盘价约7港元左右的价格进行计算，刘忠田身家暴涨至折合人民币后逾230亿元，超越2008年《福布斯》中国内地富豪榜首富刘永行的204亿元人民币，并一举成为中国新首富。

　　外界评论认为，在目前IPO艰难的情况下，此次中国忠旺的逆市上市，是受惠于政府四万亿投资的幸运儿。

　　PE们的机会在哪？

　　虽然有PE机构对于本轮四万亿投资带来的机会并不看好，“这只是短期投资，带来的机会难以持续。”一家人民币PE机构负责人对本报表示。

　　但也有一些机构对于铁路、基建相关领域的投资机会非常看好。

　　南海创投刘宇分析说，“在新建成这些客运专线后，原来有一部分的客运线将改成货运，而新的客运专线将带来许多新的机会，比如说跟旅客在旅行时可能的消费相关的任何机会，比如电子火车票等等。”

　　“我们也在看这方面的项目，主要是一些跟新技术有关，会应用到铁路与公路相关的建设、服务方面的产品。”凯雷一位投资人对本报透露。

　　因为中国铁路体制的原因，非国有资本进入投资难度非常大，因此金融街PE研究院分析认为，PE要直接进入基础建设行业并不容易，因此受益于基础建设投资加大的相关行业将是PE重点关注的目标。

　　而近日深创投等三家机构入股的中交通力，则是中国公路建设和服务行业的民营企业首次获得私募投资。该公司的主导产业从公路勘察、设计、施工、养护、绿化、公路收费、运营、管理，包括公路的BT和BOT，公司被投资方认为产业链比较完整。

　　根据中国国际金融公司的资料，加上“十一五”规划未完成的投资额，今明两年公路上的投资额约为1.45万亿元。

　　深创投认为这是在经济下行周期里对企业的一个有力支撑，不过也有机构认为“这种政府的投资不具有持续性”。

　　正因为担心不确定，投资方在投资签署协议里即规定，2012年如果企业未能上市，则企业需在除去所支付红利之外，以此次投资金额的1.27倍一次性回购。

　　而对于铁路未来看好的刘宇则认为，“这次投资以后产生的效应，地铁客运专线对交通方式的改变，会对相关的服务模式进行改变，这里面有大的机会。”

　　具体来说，他认为因新增加的客运专列而衍生的车载媒体与餐饮服务、电子火车票等相关都会有比较好的前景。

　　而一些零件生产商也直接受益于此。

　　主要生产机车刹车片的北京福瑞斯科技一位负责人表示，“我们产品属于消耗品，每隔一定时间就必须更换，因此这个市场会一直会有比较大的需求。”

　　据记者了解，该企业正在与一些机构在进行洽谈融资入股事宜。

　　而这类产品，若一开始采购时用的是海外产品，则后续的维护与购买均需采用海外产品，而国内像福瑞斯这样的产品价格会比海外产品低许多，具有较为明显的优势。

　　如中国风险投资公司投的一家铁路设备相关企业，过去两年每年的成长均超过100%，今年初开始订单更出现井喷。

　　因为国家投资受惠最主要的是国有企业，因此“我们只看有比较好的新技术的民营企业，在基建建设中比较先进的技术生产出的设备肯定会大量被用到。”凯雷投资上述人士认为。

　　不过，有一些宏观分析师认为四万亿的投资只能带来短暂时期的刺激，而后续是否具有持续性则很难讲。

　　“过度的经济刺激持久性往往比较差，会带来更明显的经济周期，与这些配套的行业在下一轮周期就会比较难。”刘宇认为 。

　　 事实上，有分析师的观点便认为，过度的经济刺激与货币供应增速，可能会使经济走势呈“W”形。

　　对于PE来讲，后续的持续增长非常重要，因为这往往涉及到所投资的企业是否能被其它机构收购或上市，一个难以有持续增长、盈利的企业，很难在资本市场上讲出一个好的故事或者被给出一个好的价格，这样便会影响PE机构的退出与回报。

　　“对于未来是否会有持续的增长与收入，必须得具体看是基建相关的哪些行业，比如说有的设备一旦使用了，日后的更新、维护、升级都会由原来的公司来做，属于软件类的会需要维护、更新，这就需要先期的时候多占有市场份额，以便保证后续的收入。”孙集平分析。

　　根据金融街PE研究院的分析认为，工程机械类企业也受惠于本次国家投资。在出台的10项措施，其中有四项措施对工程机械行业有着正面影响，包括保障性安居工程，农村基础设施建设，铁路、公路和机场等重大基础设施的建设以及地震灾区的灾后重建。虽然保障性住房的具体投资规模还没有公布，但是金融街PE研究院认为保障性住房的投资规模不会达到1万亿元的水平，即不足以弥补房地产行业整体的下滑空间。但是基础设施的大规模投资，将有效的弥补房地产行业的下滑带来的对工程机械行业的负面影响，保证工程机械行业整体的快速发展。

　　南海创投也认为，对于国家投资刺激下的行业，需要注意研究相关政策与风险，“毕竟有一些市场化的程度还不太高，对于市场规律的尊重程度如何，是需要注意的”，其一位人士这样认为。

　　“另一个需要注意的是,现在在这样投资刺激下,可能有一些企业也迅速起来,但是从长远来看,具备一定技术含量的企业才具有持续增长前景。”孙集平最后表示。