政府分“担”中小企业融资“加杠杆化”

　　石仁坪 黄江岩

　　直到今年6月，某国有大行中山分行的存贷比才达到47%，而这已经较2006年底提高了15个百分点。在中山市银行业中，除村镇银行外，这几乎是普遍现象，整个中山地区的存贷比低于全国平均水平。

　　今年4月，《中山日报》一篇文章指出，中山的银行存贷比长期徘徊在40％多，与同类城市比差距明显。今年2月底，中山市委副书记、市长李启红要求，力争2009年全市银行存贷比平均水平提高10%。

　　今年5月末，中山银行业存贷比由年初的46.3%提升至5 月末的50.34%，但李启红表示，中小企业融资难还相当突出，全市17.2万户企业和个体户中，获得中小企业贷款的仅有5736户。某大行中山分行人士对CBN表示，个体户除外，中山市持有法人营业执照的企业大概3万户，而获得银行贷款的大概10%，公司贷款实际上就集中在登记在册的法人执照中10%的高端客户。

　　大型企业较少而中小企业融资依然面临诸多困难，如何促进当地银行有针对性地“加杠杆化”，可能不仅仅是中山面临的问题。

　　政府分“担”

　　虽然政府的资金支持在增加，如贴息等，降低了中小企业融资成本，“但是能不能拿到贷款才是关键。”广东好伙伴燃具电器有限公司总经理周建基对CBN表示，很多民间借贷的利息至少是银行贷款利息的2.5倍，但它的额度大，还是有不少企业愿意借。

　　“银行不放贷，是因为按照现行的银行体制，没有抵押物（或抵押物不够）没法放贷。”中山银达担保投资有限公司董事总经理伍军说，通过担保，一是在有抵押物的情况下提高抵押率，从一般的50%提高到超过100%，二是对银行不认可的抵押物（如没有出证的土地等银行认为有瑕疵的抵押物）进行整合，提供担保。

　　“最大的问题是社会担保体系不健全。”建行中山分行中小企业客户部副总经理洪旗认为，相对于政府的资金补贴，中山更需要以政府背景成立的担保公司。

　　今年2月18日，由广东省人民政府常务会议批准组建的省级担保公司——广东省中小企业信用再担保有限公司（下称“广东再担保公司”）在广州成立，注册资本金20亿元。今年5月，广东再担保公司、广东银达担保公司和建设银行合作针对中小企业的信贷产品“速保通”问世，6月份，第一单在中山诞生。

　　伍军介绍，“速保通”主要为了解决抵押物不足的问题。而企业违约风险由广东再担保公司承担45%，银达担保公司承担45%，建行自身承担10%。

　　建行广东省分行中小企业客户部副总经理马亚萍说，这一合作还解决了担保公司的三大问题：一是建行免收担保公司的保证金（行业内一般为10%~20%）；二是可以增加担保公司的放大倍数，可从通常5倍以内提高到8倍；三是担保期限更加灵活，以前是到期还款，现在可以给3~5个月宽限期。

　　洪旗认为，政府背景的担保公司加入中小企业融资序列，使风险分担机制更完善。被他称道的另一家政府背景的担保公司是中山市小榄镇中小企业创新发展信用担保有限公司（下称“小榄担保公司”）。“我们与小榄担保公司合作的贷款，没有出现过一笔不良。”洪旗说。

　　小榄担保公司是小榄镇镇政府于2001年全资成立的政策性担保公司，注册资本1亿元。“我们定位是不以营利为目的，为中小企业服务；不向客户收取保证金；按照月千分之一的标准收取担保费，这在同行里面是最低了，考虑到金融危机影响，今年针对新增贷款不收担保费。”小榄担保公司总经理布艳文对CBN表示，“我们的目的是当好企业的‘助推器’，当企业逐渐成熟，我们就让它直接去向银行融资。”

　　布艳文介绍，小榄担保公司自成立以来累计担保额25亿元，目前在保余额超过5亿元，相当于放大了5倍（相对于资本金），相对于广东省担保同行平均2.6倍左右的杠杆，已经是较高的杠杆水平了。

　　洪旗认为，小榄担保公司的模式值得借鉴，地级市政府应该拿出一笔钱，成立担保公司，对银行做的中小企业贷款提供风险分担。“银行风险降低了，门槛就会降低。”他说，目前中小企业融资还是供不应求，有了政府的风险分担，银行可能更愿意做中小企业贷款。

　　加杠杆化

　　建设银行与佛山市顺德区中小企业信用担保基金的合作，则在尝试如何让政府资金用更大的杠杆撬动银行贷款，在操作过程中以政府推荐的方式解决信息不对称问题，降低企业融资门槛。

　　顺德区中小企业局局长张鹏介绍，顺德中小企业信用担保基金2007年成立，由政府出资5000万元，成立之初通过招标选了两家合作担保公司，担保基金承担30%的风险，合作担保公司承担70%风险；由担保基金挑选中小企业推荐给担保公司和银行，后两者决定是否担保和放贷。

　　后来担保基金取消采购担保公司模式，全面放开合作担保公司和合作银行，只要在该区设立分支机构的商业银行，以及注册资本达到1亿元以上的区内外担保公司都可以与担保基金合作，并统一担保费为1.8%，同时加大对担保公司补贴和受保企业贴息力度，对担保基金项目的补贴由按日均担保余额的1.2%提高至1.4%，一般担保补贴也由原来的0.4%提高到0.6%，提高了担保公司的积极性。

　　今年7月初，通过担保基金放贷已超10亿元。今年顺德市政府又增加了5000万元资本，按照与银行签订的协议放大10倍，现在10亿元已放贷完毕，预计今年底担保基金贷款总额可达13亿元。

　　而马亚萍表示，担保基金与建行速保通合作，可以将担保基金放大50倍。“比如1000万担保基金与速保通合作，只要给担保机构分担20%的风险，就可以放大50倍，就是说我们可以放贷5亿元。”