平安否认深发展退市 “平深恋”仍待批准

　　核心提示：经多方了解获释，中国平安收购事项实于临近春节之日获国务院批准，并于日前获保监会原则同意批准，银监会、证监会、商务部的审批事项尚在走流程之中。

　　3月1日，深发展（000001.SZ）就中国平安（601318.SH）收购获批和深发展私有化退市的传言，发布停牌公 告。同日晚间，中国平安发布澄清公告称，相关交易尚在审批中，并否认了深发展私有化退市传言。

　　不过，澄清公告并未否认是项收购已获国务院通过。这意味着2月20日中国平安副董事长、平安银行董事长孙建一在内部所言属实，这也是深发展公告所称的“待公司刊登相关公告后复牌”一句所透露的玄机。

　　当日，中国平安A股收于46.7元，涨幅3.73%；H股（2318.HK）收于60.85港元，涨幅2.79%。这表明3月1日流通的8.6亿股员工股的解禁压力已经消化，对中国平安A股出具“买入”或“强烈推荐”的券商分析报告多如牛毛。

　　中局

　　2月20日（大年初七）早，孙建一率团来到位于深圳时代金融中心大厦的平安银行深圳分行拜年。不料，孙面对百余位平安银行员工的讲话成了数日后舆论关注的焦点。

　　起因在于孙建一在鼓舞员工的讲话中透露了中国平安收购深发展获批的消息。消息经过发酵后导致3月1日深发展停牌。

　　本报记者经多方了解获悉，中国平安收购事项实于临近春节之日获国务院批准，并于日前获保监会原则同意批准，银监会、证监会、商务部的审批事项尚在走流程之中。由于此前银监会内部已表态支持该项收购，这意味着该收购事项已棋至中局，存在较大意外的可能性微乎其微。

　　中国平安3月1日公告并未否认收购已获国务院批准，只是称交易尚需取得银监会、保监会、证监会等相关监管部门的批准。

　　这是自2009年6月12日中国平安发布收购深发展公告以来，经过市场的半年猜想后，迎来的真正第一步。当时的收购公告称，中国平安将购买美国新桥投资持有的深发展5.20亿股股份，占深发展总股本的16.76％。而在签署协议之前，中国平安已直接和间接持有深发展总股本的4.68％。交易完成后，中国平安将持有深发展近30％股权，成为深发展第一大股东。

　　事实上，去年6月12日公告以来，中国平安已开始在收购框架、网点设置、业务合作等方面陆续与深发展先期进行“默契整合”。

　　收购框架涉及到收购完成后如何处置非政策允许的两个银行牌照的问题，但此点绝非3月1日业界盛传的深发展退市。知情人士称，在中国平安呈送监管当局的报告中，已明确待时机成熟后两家银行合并，深发展在短期内仍沿用本名称。“显然，中国平安未来要打造的是大平安银行概念，但现在讨论为时过早。”

　　3月1日中国平安公告所称的此项收购“也将大大增强中国平安银行业务的实力”，也为两家银行未来合并说提供了依据。

　　在网点设置上，平安银行行长理查德·杰克逊对本报记者称，在平安银行日后的扩张规划中，会考虑深发展现有网点布局，亦即寻求与深发展在物理网点的错位发展。1月19日开业的平安银行东莞分行即为深发展网点空白区域，而早前规划的昆明分行、南京分行，亦因深发展因素而取消，而改道西安、郑州。核心提示：经多方了解获释，中国平安收购事项实于临近春节之日获国务院批准，并于日前获保监会原则同意批准，银监会、证监会、商务部的审批事项尚在走流程之中。

　　2月26日，深发展广州分行与平安人寿广州分公司启动银保合作仪式，这是两家机构在总行对总公司层面合作的一部分，表明双方业务合作的机制已经成型，随时可以向深化推进。

　　此外，据中国平安、深发展知情人士称，由于未获最终获准，中国平安尚未组建尽职调查委员会之类的临时机构进驻深发展，半年来双方关系主要是在有效沟通机制下的默契错位发展阶段。不过，随着国务院的批准，相关合作和合并步骤会快速展开。

　　深发展高层酿变

　　深发展层面也在紧锣密鼓地予以配合。这突出表现在从去年末该行冻结了人事招聘，静待合并后的人员安排。

　　深发展中层人士称，目前，为因应收购事宜，原定于3月底召开的董事会也提前到3月11日，议题主要是审议并通过深发展2009年财报，这是收购必要的一步。

　　1月27日，深发展发布未经审计的业绩快报称，该行2009年全年净利润暴涨7倍以上，其2009年全年净利润预计约50亿元，同比增长700％以上，每股盈利预计约为1.6元。

　　如此业绩缘于深发展2009年3月为2008年年报所制订的百亿大拨备。面对150%拨备覆盖率的监管要求，在2007年低拨备广受质疑后，深发展在2008财年一举核销了94亿元不良,令不良率降至0.68%，拨备覆盖率达105%。这被市场理解为美国新桥投资持有深发展5年期限到期后，为迎接新的战略投资者到来的关键之举。

　　同时，深发展已议定于6月份召开股东大会，主要就4月30日（平安与美国新桥投资《股份认购协议》终止日）前可能获批的收购事件进行最后表决。

　　美国新桥投资有关人士已经认可了此次收购的事实。该人士称，“最后获批和进驻只是时间问题。根据《股份认购协议》条款，我们将有3名董事退出深发展董事会，并有平安指定人士接任。”

　　该人士所称的3名董事为深发展董事长、首席执行官法兰克·纽曼(Frank.N.Newman)、董事单伟建（美国新桥投资执行合伙人）、董事唐开罗（美国新桥投资执行合伙人）。

　　另有两名因美国新桥投资5年前入主而履任独立董事的为刘伟琪（美国新桥投资董事总经理）、罗伯特·巴内姆（RobertT.Barnum，来自美国加州）。由于两人均系独立董事，并未影响到未来的董事会结构，但其退出亦是时间问题。

　　5年前，深发展在数年等待中迎来了美国新桥投资。手持手术刀的纽曼将深发展的供应链金融从广州分行推向所有分行，并开启了深发展公司银行的向贸易融资转型；同时以鲜有的力度推动了零售银行个贷系列产品的反传统战，成就了一时的个贷理财翘楚。

　　深发展某内部人士称，“纽曼的最大贡献不是指令下面去做什么，而是下面有什么好的东西并有人能够做好，就一定会大力支持。供应链金融、双周供以来的个贷产品，都是深发展已有的，是纽曼发现并肯定后才做大的，他是一个好的价值发现者。”核心提示：经多方了解获释，中国平安收购事项实于临近春节之日获国务院批准，并于日前获保监会原则同意批准，银监会、证监会、商务部的审批事项尚在走流程之中。

　　现在，深发展又在等待。不过，他们等待的不仅是一个新的价值发现者，还将是一个价值整合者。通过对银行、保险的新整合，来构建中国平安的金控集团的两大支柱。显然，那已不单纯是深发展自己的未来。